半年市值蒸发1.3万亿,茅台却在悄悄做PE,投出了4个IPO - 理财赚钱来理财吧 
动态 版块 发帖 消息 我的
Loading...
licai8

理财吧(www.licai8.net)是专业的理财信息发布交流平台,欢迎大家交流分享资源,实现财富增长。

巴菲特
巴菲特Lv2  
半年市值蒸发1.3万亿,茅台却在悄悄做PE,投出了4个IPO

文丨郑玄

来源丨投中网

消费这么火,茅台手痒了。

近日,岳云鹏代言的火锅食材零售品牌锅圈食汇完成新一轮融资,茅台悄悄出现在股东名单。根据天眼查,茅台建信占股0.43331%,考虑到4个月前D轮时锅圈食汇的估值已经达到20亿美元(约130亿元),茅台少说放了6000万进去。

最近一段时间消费领域投资火爆,作为二级市场消费股一哥,茅台也在悄悄出手,通过旗下的私募股权投资基金茅台建信先后投资锅圈食汇、白家食品、李子园等食品餐饮品牌,以及新巨丰包装、万凯新材料、嘉美食品等食品饮料产业链上下游企业。

过去两年,茅台建信的投资策略也在调整。成立之初茅台建信主要采取PE打法,投资一些大型股权投资基金和有IPO计划的成长期项目,而从2019年,茅台建信开始试水在大消费、供应链领域直投早期项目。

虽然与茅台2万亿的市值相比,目前茅台建信的规模并不算大,但作为茅台发展金融领域的桥头堡,茅台建信的变化依然备受市场瞩目。

成立7年收获4个IPO

公开资料显示,茅台建信股权投资基金成立于2014年,是由茅台集团与建行旗下的建信信托共同发起成立。其中茅台出资5.1亿元(1.53亿元成立公司,3.57亿元发起母基金),占股51%,建信信托占股49%。

虽然已经成立7年时间,但茅台建信出手并不频繁,只有大大小小十几次,其具体投资的项目类型又可以分为三类:

第一类是拥有国资背景的大型私募股权投资基金。根据CVSource投中数据,茅台建信成立后先后投资了两只基金,第一次是2014年1亿元投资“深圳远致富海三号基金”,后者的GP是深圳国资委下属的PE远致富海。

第二次是在2015年,茅台建信投资“深圳明诚航空产业基金”7000万元,后者的GP是中粮集团下属的股权投资平台明诚金融,茅台通过该基金间接投资航空企业中航精密,并在2017年中航精密被上市公司中国航发动力并购后实现退出。

第二类是投资成长型的准IPO企业,其中4家企业已经上市成功。

2016年10月,茅台建信1.15亿元买入高新材料公司天宜上佳268万股老股。天宜上佳于2019年7月上市,茅台建信于次年7月股票解禁后清仓,获利约1.3亿元。

类似的案例还有李子园和嘉美包装。茅台建信2017年8月投资服务王老吉、六个核桃、青岛啤酒等饮料公司的包装容器制造公司嘉美包装,后者于2019年12月登陆深市主板。2018年10月,茅台建信投资已经成立30多年的乳类饮品公司李子园,后者于2020年6月登陆沪市主板。

其最经典的案例当属京东物流。2018年京东物流从京东集团拆分后,同年进行了唯一一轮25亿美元对外融资,茅台建信也参与其中。今年5月京东物流赴港上市,按当时的发行价计算,这笔投资的净收益率超过120%。

第三类是投资大消费、科技领域的中早期公司。包括2017年参与半导体公司稻源集团B轮融资,2019年11月参与高端制造公司万凯新材料C轮融资,以及去年6月投资白家食品数千万元B轮和开头提到的锅圈食汇D+轮。

值得一提的是,除了四家已经IPO的公司,茅台投资的其余多家公司也已进入上市进程。今年5月稻源集团与中信建投签署辅导协议,冲刺科创板;白家食品和万凯新材料则在冲刺创业板。此外,茅台投资的另一家公司中国盐业,其IPO计划也被母公司中盐集团在近期提上日程。

换句话说,如果顺利的话,成立至今只投了十来个项目的茅台建信,可能会收获9个IPO。

茅台投资,不应止于小打小闹

茅台建信的管理规模在10亿-20亿元左右,成立至今投资了10多个项目,虽然拿下多个IPO,但在每年创造400多亿元利润的茅台集团内部,茅台建信只是很小的一块业务。

成立茅台建信时,茅台集团正处于一个特殊的时期。2012年12月底八项规定开始实施,2013年至2014年,以茅台为代表的中国白酒行业进入深度调整时期。为了扭转不利局面,过去几十年只做白酒的茅台开始尝试多元化发展,其中最重要的一个方向就是金融。

2013年茅台开始发力金融领域,当年成立贵州茅台酒厂(集团)财务有限公司,这一公司被称作茅台内部的银行,同时也是茅台进入金融行业的踏板。2014年,茅台建信成立,这也是茅台在金融领域落下的第一子。随后在2016年和2017年,茅台相继成立金融租赁公司和保险公司,形成了目前茅台金融板块的基金、财务、保险、租赁四大领域。

作为茅台进军金融领域的第一步,茅台建信公司曾被茅台集团寄予厚望。2014年茅台建信的成立仪式上,不仅茅台集团高层悉数出场,还请来建行高层、贵州省政府高层、以及中国人寿中信证券等金融巨头的高层前来见证。时任茅台集团董事长还亲自挂帅,担任茅台建信公司的董事长。

但随着2016年以后茅台的白酒主业逐渐复苏并进入一个高速增长期,茅台建信和整个金融业务却陷入一个尴尬境地。2019年6月,成立5年的茅台建信投资总共10个项目,实现2.8亿元收入和2.15亿元净利润。而2019年,茅台集团平均每天的净利润就有1.2亿元。

强劲的主业帮助茅台股价在几年内涨到3万多亿元,但随着产量逐渐达到天花板,最近一段时间茅台的股价大幅回调。8月20日收盘暴跌4.4%,市值时隔一年再次跌回2万亿以下,股价相比今年2月的高点回调近40%。

对于茅台而言,最近爆火的消费投资是难得的机会,学学隔壁的阿里、腾讯,好好做做战略投资,未尝不是缓解主业焦虑的一剂良方。

投中网旗下东四十条资本

随手关注,更深入了解创投圈

 0  已被阅读了28784次  楼主 2021-08-21 11:28:28

回复列表

回复: 半年市值蒸发1.3万亿,茅台却在悄悄做PE,投出了4个IPO

guest
这是登录的故事~
精华贴子
团贷网从来就没法代表P2P,是投机分子! 外汇全球准则 顶流也亏钱:都是明星经理掌舵的基金 差别怎么这么大 骂战升级:沙特称美国要求将石油减产推迟到中期选举之后,白宫称减产绝非经济考量 财经TOP10|郑爽是如何偷逃税的?这里细节都有了! MSCI指数纳入因子从5%增至20% A股年内或迎3次高潮 房子抵押贷款有风险吗 公募理财大时代 FOF产品步入发展快车道 外汇期货有什么优势 山水堂呈现元代白玉松下高士饲鹤图炉顶 南阳玉是什么 汇正财经核心股票真的吗?交了钱之后后悔能退吗? 套利者“炼金”有术 借道LOF“聚沙成塔” 汇率的秘密 基金经理代有才人出,老一代“画线艺术家”怎么凉了? 锂电巨头天赐材料35万吨磷酸铁项目落地 “黑名单”!北京公示首批19家失联P2P网贷机构名单 湘苏云贵相继提平台破产或清算,城投债打破刚兑渐行渐近? 和田玉和俄罗斯白玉有什么区别 银行一定不会起诉的四个信用卡逾期类型 《大空头》原型多次警告恶性通胀 盯紧美联储收紧行动 外汇短期交易的技巧 碳交易市场:做好减碳路上那只“看不见的手” 网信理财师公开致信公司领导层:我们选择继续坚守在岗位上工作 顶流基金经理张坤两天超8亿买入招商银行,朱雀梁跃军不到2个月卖出7亿 外汇知识--外汇储备 “中植系”实控人解直锟猝然离世,60岁 美国钢铁大豆率先受贸易战冲击 普顿ptfx骗局揭秘,带单老师都是骗子,曝光亏损真相! 杠杆--外汇交易的重要方式 全球小麦供应减少,面包要涨价了吗? 离任不足半年 东莞信托原董事长黄晓雯被查 新债王冈拉克:美元正逐步失去储备货币地位 【固定收益理财】年化6-13%每月收利息到期收本金 网贷发展12年,留下的平台都有哪些共同点? 海豚睿投老师喊单亏损严重,背后的黑幕让人震惊! 汉声金业怎么样亏损内幕解析!骗取我血汗钱!骗得我好惨! 怎样区分和田玉和韩国玉 融信期货黑平台骗局曝光,被骗亏损真相大揭秘! 白银持仓量增加代表什么你知道吗

Powered by www.licai8.net 3.5.6
© 2015-2018 理财吧
2024-12-21 19:50:31,Processed in 0.08088 second(s).
理财吧,一起走向财务自由!