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巴菲特
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  专题:2019基金年终大盘点:业绩、绩优基金经理专访、后市策略等曝光   岁末年初之际,挖掘基盘点2019基金业大事,邀请绩优基金经理总结投资经验,展望2020年市场。   据Wind数据梳理,2019年收益率排名前十的10只主动权益基金(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、以及灵活配置型4类),分别是广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴、华安媒体互联网、银华内需精选、交银成长30、交银经济新动力、银河创新成长、诺安成长、博时回报灵活配置。10只基金2019年全年的回报分别是121.69%,110.37%,106.58%,101.7%、100.37%、99.88%、99.78%、97.12%、95.44%、95.21%。   若考虑到建仓期,基金成立日截止20180930的产品,细分类型业绩排行榜如下。   2019主动股基黑榜:前海开源富国汇添富产品赚不足15%   2019偏股混基红榜:交银、银华、银河基金产品前三甲   2019偏股混基黑榜:民生加银汇安大成产品赚不足5%   2019灵活配置基金红榜:广发、华安旗下产品赚超100%   2019灵活配置基金黑榜:长盛华安东兴汇安产品亏损   2019年QDII红榜TOP20:涨超30% 易方达5产品上榜(表)   2019年QDII黑榜:华宝油气亏超10% 工银瑞信印度赚3%   2019债基红榜:南方、华宝、汇添富旗下产品赚超30%   2019债基黑榜:创金合信、东吴、金鹰旗下产品亏损   2019股票指基红榜:招商鹏华富国分级产品居前三甲|表   2019年股票指基黑榜:中信保诚、工银瑞信产品亏2%
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巴菲特
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市场再现“一日售罄”基金!12月20日,广发科技创新混合型证券投资基金正式发售,首次募集的规模上限为10亿元。财联社记者从销售渠道方面人士获悉,该基金一天内认购规模超过百亿元,将启动比例配售。  该基金的拟任基金经理为广发基金成长投资部总经理刘格崧,截至12月19日,他包揽了主动管理偏股型基金的业绩前三甲,其中广发双擎升级年内收益率已经高达124.43%。  明星基金经理“挂帅”再现号召力  刘格菘是今年权益类基金市场杀出的一匹“黑马”。星矿数据显示,截至12月19日,共有7只基金年内收益率超过100%,刘格菘管理的基金占据了前三席位。分别是广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴,年内收益率分别是124.43%、113.21%和108.76%。  在年内收益率排名前十的基金中,他管理的基金占据了4个席位,除上述三只基金以外,广发小盘(162703)成长以96.74%的收益率排名第十。  从刘格菘管理的四只基金来看,精准布局科技板块是其制胜的关键。以排名第一的广发双擎升级为例,根据其三季度报告显示,截至三季末该基金前十重仓股除第一大重仓股康泰生物(300601,股吧),其余都是科技股。  康泰生物和圣邦股份(300661,股吧)这两只重仓股,是广发双擎升级今年前三季度一直重仓的品种。而其余重仓股则随着行情的转变发生变化,第一季度集中配置光伏板块个股、二季度则是重点配置软硬件领域的国产替代,到了三季度开始配置半导体后周期板块。  此外,记者梳理了其管理的四只基金三季度末的重仓股发现,其管理的基金重仓股的重合度较高。有5只重仓股重合,分别是康泰生物、圣邦股份、中国软件(600536,股吧)、三安光电(600703,股吧)和亿纬锂能(300014,股吧)。  对于2020年的行情,近日刘格菘表示,2020年依然有结构性投资机会,科技将会是贯穿全年的主线,当前正是布局春季行情的时点。“明年宏观基本面或将是经济保持平稳,无风险利率下行,市场会有结构性的机会。从现在开始到明年1月都是布局春季行情的较好阶段,今年四季报、2019年年报超预期的行业和公司会受益。”  公开资料显示,刘格菘的职业生涯是从中邮基金起步的,2013年8月刘格菘成为基金经理,开始管理中邮核心成长。他也是在中邮基金培养了自己的投资风格——偏成长型。2017年2月刘格菘加入广发基金。  对于明年的具体方向,刘格菘认为,明年的需求扩张主要有三个方向:一是今年表现较好的半导体;二是5G产业链,明年是5G建设元年,对产业链的拉动效应将在明年体现。随着5G基站落地,5G换机潮将带来手机换机增速的提升。下一步,随着5G后应用时代到来,还会看到游戏等公司成长;三是安全可控前提下带来的国产电脑、操作系统替代的机会。后续随着国产电脑业务订单陆续落地,相关公司利润会大幅提升。  科创主题基金赚钱效应突出  好买基金研究总监曾令华分析,这只新基金之所以如此受欢迎,除了明星基金经理的吸引力,也与科技股行情层层演进下科创主题基金的赚钱效应有关。  目前市场共有18只科创主题基金(A/C合并),这18只基金分为三批发行。今年4月首批科创主题基金发售,华夏、南方、富国、汇添富、嘉实的5只科创基金,在售卖后半小时就已超过10亿元募集上限,全天最终认购规模均超过100亿元,并实施了“比例配售”。以易方达为例,当天最终认购规模为102.65亿,最终配售比例不足10%。而随后的两批科创主题基金尽管没有首批火爆,但是同样也取得了不错的成绩。  而从目前已经发行的科创主题基金的回报率来看,所有科创主题基金皆取得了正收益。根据星矿数据显示,截至12月19日,上述18只科创基金自成立以来平均收益率达18.95%。其中收益率最高的是南方科技创新A,年内收益率高达47.06%。  此外,华夏科技创新A、易方达科技创新、汇添富科技创新A、嘉实科技创新、工银科技创新3年等多只基金收益率超过20%,分别为30.22%、28.44%、24.52%、23.43%和22.7%。而富国基金(博客,微博)的两只科创主题基金收益也超过19%。
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  以专业人士持股为典型特点的新锐基金管理公司博道基金今日公告,春节后的2月17日,博道嘉元混合基金将在交通银行、国金证券等重点代销渠道发行。   这是博道基金又一行业“老将”的倾心之作。据悉,该基金拟任基金经理为张迎军,为从业20年“老匠”,组合投资管理经验达16年。   张迎军最主要的公募组合管理经验来自交银施罗德。他在任职期间管理的代表性产品是交银优势行业基金和交银定期支付双息平衡基金,其中管理交银优势行业基金的履历长达6年以上。   一个优秀基金经理的成长,与他出身的投研体系息息相关。张迎军注重自上而下把握宏观和周期,注重估值边际,认同合理的估值是投资的安全边界,拉长时间就可以防范风险。根据公告,博道嘉元的仓位比例将控制在35%-80%之间以进行仓位的灵活调节,应对多变市场。这几乎也是为张迎军度身定做,因为张迎军有“绝对收益”类产品的长期管理经验,并兼具保险资金组合和公募基金组合管理经历,更为重视控制组合波动。他擅长通过资产配置和个股精选、灵活的交易等手段,力争在合理风险内获得长期有竞争力的投资回报。   博道基金源自私募,整个投研团队都沿袭自知名私募博道投资。自2018年8月开始发行第一只公募基金产品以来,积极布局权益产品,并表现优良。据海通证券数据,博道基金旗下另一“老将”袁争光管理的主动权益基金博道卓远混合A,截至2020年1月17日单位净值为1.4623元,自2018年11月7日成立以来净值增长率为46.23%,同期上证综指变动15.65%;博道卓远A最近半年净值增长率24.12%,同期上证综指上涨6.51%,均大幅超越市场。   优秀的基金经理加上有力的投研平台支持,是奠定长期绩优基金的两大基石。博道基金的大研究平台可以给予张迎军强力的研究支持,张迎军丰富的投资经验和成熟的投资分析框架也有助于博道投资研究体系的进一步完善和投资研究水平的进一步提高。   根据公告,博道嘉元混合基金分为A类和C类两类份额,首次募集期内,A类份额和C类份额合计募集规模上限为20亿元,为了实现募集规模的有效控制将采用末日比例确认方式。
 0    0  2020-01-23

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  1月22日,A股早盘惯性走低,三大指数一度齐跌逾1%,获利了结和恐慌情绪一度发酵,但随后指数V型反转,截至午盘,创业板指和深成指双双翻红。   在此期间,作为国内价值投资主要代表的东方红资管和睿远基金,相继发布新基金发行公告。   据了解,两只基金均将于春节后发行,且封闭3~5年运作,两只基金均派出具有多年投资经验的老将担任基金经理。   尽管经过连日上涨,A股短期有回调的需求和迹象,但从两家公司发行新产品的“信号”看,A股春节后行情仍可期待,股市慢牛行情也已在路上。   睿远东方红“争相”发新基   据睿远公告,睿远均衡价值三年持有混合基金拟于2月18日至2月21日期间发行,据了解,这是睿远成立以来,发行的第2只公募基金。   根据安排,基金首次发行拟募集规模上限为60亿元,超出上限将采取比例配售;除60亿元公开发行规模外,该基金拟任基金经理拟跟投3000万元,锁定4年。   值得一提的是,和睿远首只公募不太一样的是,该基金将设置3年锁定期,在锁定期内投资者无法办理赎回和转换转出业务,但可在封闭建仓期结束进入开放申购状态时进行申购,申购起购买的基金仍需遵循3年锁定期的限制。   另据东方红资管公告,东方红恒阳五年定期开放混合基金拟于2月5日至2月19日期间发行,而这也是东方红资管发行的第2只“5年封闭”公募基金。   根据安排,该基金也设置了募集规模上限,基金首次发行规模上限为20亿元。   均派出老将掌舵   据睿远公告,睿远均衡价值拟任基金经理为赵枫,资料显示,赵枫1999年就进入公募基金行业,2001年起担任基金经理,是国内较早的一批基金经理,2014年参与创办私募机构,2019年11月加盟睿远基金。   赵枫表示,秉承价值投资理念和方法,通过深度研究企业,有利于寻找长期大概率的投资机会。   在赵枫看来,投资可以化繁为简。他将企业自由现金流量视为命脉,深度研究企业竞争优势的来源、持续持有创造价值的能力;他认为研究永无止境,专业化的深度研究创造长期价值,推崇价值投资理念下的投研一体化。   投资时,赵枫强调简化决策依据,将企业价值作为投资决策的核心因素;他认为长期投资和集中投资是价值投资的必然选择,但在组合构建时,强调适度分散投资,平抑组合波动,重视投资体验。   另据东方红公告,东方红恒阳拟任基金经理为钱思佳,资料显示,钱思佳为1983年生人,上海交通大学管理学硕士,自2008年起开始从事证券行业工作。   公开资料显示,钱思佳目前管理东方红启元三年持有混合基金,而事实上,东方红启元为东方红资管“大集合转公募”的第一例,在此之前,钱思佳已管理多年专户产品。   一份数据显示,钱思佳自2013年担任投资经理以来任职年化回报达23.49%,同期沪深300年化回报为9.89%。   钱思佳在东方红启元四季报中表示,展望2020年来看经济开始企稳回暖,经济增长保“6”的预期使我们对流动性不必太担忧,我们对于未来3年的权益市场继续保持谨慎乐观。   未来仍将秉持一贯的价值投资理念,在竞争秩序较好的行业中,选择不断累积竞争壁垒的龙头企业,做长期投资力争分享其成长收益。   (附图:东方红启元四季末前十大重仓股)
 0    0  2020-01-22

巴菲特
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  中国公募基金22年第一人!睿远基金经理赵枫将自购3000万   作者:裴利瑞   1月22日,陈光明旗下睿远基金的第二只公募产品——睿远均衡价值三年持有期混合基金发布招募说明书,计划将自2020年2月18日起正式发行,首募规模上限和第一只睿远成长价值保持一致,A、 C份额合计募集规模上限仍为60亿元并将采用末日比例配售。   此外,公告显示,睿远均衡价值的拟任基金经理赵枫将在首募期间认购3000万元并锁定4年,且该认购部分不参与配售。   基金经理自购在业内不算罕见,但赵枫这么大的手笔却是公募基金22年来的行业内的第一人,已经远超丘栋荣大笔认购旗下三只基金(中庚价值领航混合、小盘价值和价值灵动)的1600万份。   成名于公募   公开资料显示,赵枫是一位见证了基金行业发展历程的投资老将,他拥有24年的证券基金行业从业经历,曾参与过融通、交银施罗德两家老牌基金公司的筹备,也曾参与创办私募基金。   赵枫,1973年生人,中国人民大学经济学学士,毕业后曾在上海中技投资顾问公司担任证券投资分析师,也就是在这里,赵枫结识当时同为研究员的王晓明,为后来两人共同创业私募兴聚投资埋下了伏笔。   1999年,赵枫从中技投顾跳槽至鹏华基金担任研究员,自此开始正式踏入公募基金行业。   2001年融通基金创立时,赵枫从鹏华基金离开,以初创成员的身份参与了融通基金的筹备,并于当年8月出任当时的重点产品——“老封基”基金通乾(目前已经转型为融通通乾研究精选)的基金经理。   2004年,赵枫从融通基金离开,远赴美国哥伦比亚大学留学深造,2005年毕业后回国来到了自己公募基金职业生涯的第三站——交银施罗德基金。   2005年,赵枫参与了交银施罗德基金的筹备,并在公司成立后出任投资副总监和交银旗下首只股票基金——交银精选的基金经理。可以说,交银精选能够至今都是交银施罗德基金的旗舰产品,赵枫从最初就奠定了坚实的基础,其2005年9月至2008年1月的任职回报达到了370%,居同类基金前列,基金规模最大时超过了250亿。   交银精选是赵枫的成名之作,但也是赵枫加入睿远前的最后一只公募作品。   2007年11月30日,证监会发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》,基金公司专户业务正式开闸,在公司安排下,赵枫于2008年初卸任公募基金经理职务,转战专户部门,出任交银施罗德基金专户投资总经理。   2008年恰逢市场大跌,但赵枫却把交银施罗德基金的专户业务做得有声有色,不仅带领团队签下了业内专户首单合同,而且在业绩上无可挑剔,整个部门在2008年实现正收益,个人管理产品获取超过10%的绝对收益。   奔私却遭遇股灾   2010年前后,基金行业奔私潮渐起,前有交银施罗德内部的莫泰山、李旭利转会重阳,后有王亚伟创立千合资本、邱国鹭创立高毅资产等等。   2014年,赵枫也从交银施罗德基金离职开启了自己的私募生涯,与兴全基金前任副总经理兼兴全趋势基金经理王晓明、兴全合润前任基金经理张惠萍共同创立私募基金——兴聚投资,其中赵枫担任投资经理并分管研究团队。   三位明星基金经理共同创办,准备“大干一场”的兴聚投资却有些命运多舛,在成立第2年就遇上了2015年的市场大跌,且多只产品成立在高位。   据好买的私募基金数据显示,仅2015年3月至7月市场牛熊切换之际,兴聚投资就成立了中信信托-锐进41期、中信信托-兴聚尊享、兴聚财富3号等多只产品,这无疑对以业绩提成为生的私募基金伤害巨大。   截至目前,这家成立了5年的私募资管规模至今仍停留在50亿元以下。此外,除赵枫外,兴聚投资的另一位合伙人张惠萍也已经离职,当初的3位合伙人目前仅剩王晓明一人。   再度回归公募   如今,他选择再度回归公募,并加盟了有着陈光明和傅鹏博两块金字招牌的睿远基金。   在经历了A股市场多轮牛熊转换,见证了市场和行业的起步发展,赵枫成为一名坚定的价值投资者和专注的企业研究者。他认为,秉承价值投资理念和方法,通过深度研究企业,有利于寻找长期大概率的投资机会。   在赵枫看来,投资可以化繁为简。他将企业自由现金流量视为命脉,深度研究企业竞争优势的来源、持续持有创造价值的能力;他认为研究永无止境,专业化的深度研究创造长期价值,推崇价值投资理念下的投研一体化。   投资时,赵枫强调简化决策依据,将企业价值作为投资决策的核心因素;他认为长期投资和集中投资是价值投资的必然选择,但在组合构建时,强调适度分散投资,平抑组合波动,重视投资体验。  
 0    0  2020-01-22

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  原标题:广发科技先锋有效认购申请确认比例为8.68% 来源:中国证券报·中证网   1月20日,广发基金发布《关于广发科技先锋混合型证券投资基金认购申请确认比例结果的公告》,公告显示,广发科技先锋已于1月17日结束募集。截至1月17日累计有效认购申请金额(不包括募集期利息)已超过募集规模上限80亿元。   根据发售公告的有关规定,广发基金对1月17日有效认购申请采用“末日比例确认”的原则予以部分确认。该基金1月17日有效认购申请确认比例为8.680552%。   据此估算,广发科技先锋首募认购规模约为921.60亿元。这一首募认购规模也超过了陈光明旗下睿远基金睿远价值成长700多亿元的首募认购规模,成为混合型基金认购规模之最,在公募基金行业也仅次于2007年上投摩根的QDII基金上投摩根亚太优势超1000亿元的首募认购规模。   
 0    0  2020-01-21

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  自2019年12月以来A股展开反攻,上证综指逼近3100点。中小盘股成为反弹先锋,截止1月9日收盘,中小板指和创业板指区间涨幅分别为14.91%和14.78%,同期上证50涨幅不足6%。即将于1月20日登陆深交所上市交易的银华小盘价值ETF(场内简称:小盘价值,交易代码:159990)重点投资于小盘股中现金流稳定、股息率出色、具有估值优势的企业。作为全市场首只小盘价值风格ETF,有望帮助投资者低位布局,坐稳下一轮中小盘股投资的风口。   银华基金表示,经过连续4年调整,部分基本面优秀的小盘股已处于价值洼地中。伴随着科技上升为国家战略、科创板扩容,小盘价值股有望迎来新的投资周期。银华小盘价值ETF采取完全复制方式跟踪小盘价值指数,兼具“小盘”与“价值”双重特性,可以获得双重smart beta收益。该指数以巨潮小盘指数的500只成份股为选股样本,结合四大“价值因子”即市盈率、市净率、股息率、市现率综合打分,从样本股中选出得分处于前1/3的股票入选小盘价值指数成份股。   WIND数据显示,截止1月9日收盘,小盘价值指数的自由流通市值平均为58.98亿元,“小盘”特征突出,“身轻如燕”,不需要过多的资金量即可撬动。同时,截止2019年三季度末,小盘价值指数的销售毛利率、销售净利率、净资产收益率好于中证500指数,甚至销售毛利率还优于上证50指数,在“价值”属性上的比较优势明显。   基于小盘和价值的双重优势,小盘价值指数长期收益能力毋庸置疑。WIND数据显示,自2003年以来截止今年1月9日,小盘价值指数累计回报457.99%,跑赢同期上证综指(127.96%)和沪深300(277.33%)。   站在当前市场环境下,小盘价值指数估值低,极具配置性价比。横向比较看,上述同源数据显示,小盘价值指数市净率、市现率、市销率只有1.28倍、9.2和0.85,显著低于沪深300、中证500、中证1000、创业板指等市场指数的相应水平,显示同等“价值单位”下,小盘价值指数的“价格”更低。纵向比较看,该指数的市盈率在历史分位点上位于11.57%低位,步入了洼地。   华泰证券认为,财富管理是证券公司零售业务未来转型的必然方向与趋势。华泰证券旨在以客户需求为导向、以金融科技赋能投顾服务,实现客户财富保值增值为愿景积极探索财富管理转型。秉承着专业配置资产、精准匹配需求的原则,精选银华小盘价值ETF作为客户资产配置的重要补充工具。   此外,当前被动投资领域,热门主题基金批量发行,风格指数增量及占比有限,而风格指数中大盘风格占比较高,小盘价值ETF能够提供稀缺工具,弥补国内空缺。在可以足额配置优质主动权益作为战略或核心底仓的前提下,投资者可以选择低费率被动产品作为战术或卫星仓位;在缺乏特定类别的优质主动型产品或额度不够,优选最合适的被动型产品,而小盘价值ETF的弹性在流动性推升的牛市中具备更强进攻性。
 0    0  2020-01-20

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  原标题:14.77万亿!公募基金规模刷历史新高,股基、债基、混合型基金增长均超千亿!   来源:每日经济新闻   每经记者:王晗 每经编辑:肖芮冬   春节躁动行情提前,去年12月公募基金规模数据也格外亮眼——中国证券投资基金业协会今日最新公布的2019年12月公募基金市场数据显示,公募基金规模增至14.77万亿元、同比增加13.35%,创下历史新高。   其中,股票型基金、混合型基金规模连续7个月增长,去年12月均有千亿元以上规模增量;定开债基的大体量募集也推高了债券型基金规模增长近2000亿元;与此同时,货币基金新增5只,然而存量规模缩水541.47亿元,成为去年12月唯一规模萎缩的基金产品。   股票、混合型基金连续7个月规模增长   2019年核心价值和科技股轮番上演大涨行情,受益于结构性牛市,多只基金业绩翻倍,权益市场显著回暖。相较于2018年底,2019年底公募基金市场规模大增1.74万亿至14.77万亿元。   其中,偏股基金的规模增量对公募整体规模上涨贡献颇多。去年12月,股票型基金增长1178.44亿元、环比增加9.97%;混合型基金规模大涨1109.76亿元至1.89万亿元、环比增加6.24%。而放眼全年,去年股票型基金规模增长超4700亿元,年度增量占同类基金市场份额的37%;去年新增混合型基金规模5289.28亿元,同比增加38.88%。《每日经济新闻》记者注意到,股票及混合型基金规模已经连续7个月增长。   协会数据显示,2019全年市场新增基金918只,截至去年底,公募基金数量达到6544只。其中,股票型基金和混合型基金分别新增208只、218只,二者占比整体增量的46.41%,扩容速度不容小视。   今年1月,A股迎来开门红,权益投资热情也水涨船高,新基金发行市场再度火爆,包括广发基金包揽去年主动权益基金前三甲的业绩黑马刘格菘、明星基金经理杨浩掌舵的交银内核驱动混合,以及银华科技创新混合、鹏华科技创新混合两只科创主题基金均遭遇市场热抢,启动末日比例配售。爆款基金层出不穷,公募基金规模突破15万亿指日可待。   货币基金规模大减500亿   权益类基金净值大涨,货币基金则经历了规模萎缩——去年12月,货币基金规模大减541.47亿元、环比减少0.76%,成为当月唯一一类规模萎缩的基金类别。Wind数据显示,去年12月货币基金平均7日年化收益率为2.54%,而股票型基金净值则大涨7.02%。   受监管收紧摊余成本法货基审批速度的影响,去年货币基金整体发新进度放缓,部分存量货基还在清盘。协会数据显示,相较于2018年底,去年12月末货币基金数量整体减少12只。   记者还发现,摊余成本法定开债基依旧是规模扩张的利器。Wind数据显示,去年12月新增百亿规模以上的债基有6只,大多采用定期开放模式。比如,嘉实安元39个月定开纯债A发行份额202亿元;另外,广发汇优66个月定开、交银裕泰两年定期开放、平安乐顺39个月定开债A均在当月完成募集,募集规模超百亿。中基协数据显示,12月封闭式基金规模增加了1898.46亿元。   整体来看,债券型基金去年12月规模大增1944.2亿元,全年增加5032.03亿元,是推动规模攀新高的重要帮手。   在农银永益定开混合基金经理许娅看来,在基本面和资金面的配合下,2020年的债券市场值得期待。首先,流动性有望保持合理充裕。2019年以来,切实降低实体企业融资利率是金融政策制定者的重要目标之一,未来进一步降低LPR利率及MLF利率均会是大概率事件。预计2020年市场整体利率中枢将会继续下移,债券市场的投资机会依然存在。其次,全球货币环境宽松,中国债券资产配置价值凸显。近年来,全球经济增长疲软带来了货币宽松潮。2019年以来,全球负利率债券规模大幅增加,“资产配置荒”格局愈演愈烈。在此背景下,中国债券资产对海外资金具有较强的吸引力。  
 0    0  2020-01-18

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 来新浪理财大学:领券9.9手把手带你基金入门   原标题:本周爆款基金集齐“五朵金花”   记者 万宇   新基金发行火热态势延续。1月17日,拟由2019年包揽业绩前三的刘格菘担任基金经理的广发科技先锋开始发售,渠道人士透露,广发科技先锋一日售罄,全天的认购规模大概率会超过800亿元。   此前,本周已诞生银华科技创新、鹏华科技创新、泓德丰润三年持有、交银科锐科技创新四只爆款基金,加上广发科技先锋,本周爆款基金集齐“五朵金花”,这也让本周成为名副其实的“爆款周”。   一周出现5只爆款   带着包揽年度主动权益类基金业绩前三的光环,广发基金刘格菘的新产品一经推出便大卖。渠道人士透露,广发科技先锋17日上午半天时间认购规模已经超过300亿元,全天认购规模大概率超过800亿元,甚至有可能超过1000亿元,打破去年的爆款基金——陈光明旗下睿远成长价值700多亿元首募认购规模的纪录。该产品一日售罄,比例配售已无悬念。对照该基金80亿元的首募规模上限,最终的配售比例或将低至10%以下。   Wind数据显示,2019年业绩排名前十的主动权益类基金中,刘格菘管理的广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴收益率分别达121.69%、110.37%、106.58%,位列前三。此前,由刘格菘担任基金经理的广发科技创新也一日售罄,该基金的配售比例仅为3.30%。这一配售比例也创下了公募基金行业配售比例新低。   进入2020年以来,爆款基金频出。一日“吸金”500多亿元的交银内核驱动混合成为2020年的第一只爆款基金。本周一,银华科技创新、鹏华科技创新、泓德丰润三年持有期混合3只基金一日售罄,合计吸金170多亿元;随后,交银科锐科技创新一日售罄;周五,广发科技先锋再次一日售罄。“五朵金花”齐聚本周,这也让本周成为名副其实的“爆款周”。   基金公司新发基金的热情也格外高涨。春节过后,还有一批新基金确定发行,包括景顺长城基金、博时基金等公司绩优基金经理管理的产品都公告在春节后发行。   新基金发行火热态势延续。1月17日,拟由2019年包揽业绩前三的刘格菘担任基金经理的广发科技先锋开始发售,渠道人士透露,广发科技先锋一日售罄,全天的认购规模大概率会超过800亿元。   此前,本周已诞生银华科技创新、鹏华科技创新、泓德丰润三年持有、交银科锐科技创新四只爆款基金,加上广发科技先锋,本周爆款基金集齐“五朵金花”,这也让本周成为名副其实的“爆款周”。   看好科技创新机会   爆款基金是市场见顶信号?公募基金人士表示,爆款基金频出主要是市场情绪的反映,2019年公募基金整体表现亮眼,赚钱效应明显,有效地吸引了新资金入场。也有基金经理坦言,2019年的盛况可能不再,投资者在2020年应降低收益预期,规避风险,追求稳健收益将是主线。   展望后市,刘格菘认为,2020年市场有结构性机会,流动性环境可能比2019年更好,今年他会按照自己的投资框架,去寻找性价比较高的新品种。至于寻找的方向,还是沿着之前的行业方向。效率资产中,科技方向从横向对比来看是业绩增速最快的。核心资产可以选的东西更多,经过这一轮市场调整,医药、食品领域都有性价比较高的品种。   交银内核驱动混合基金经理、交银科锐科技创新拟任基金经理杨浩认为,在人口红利、房地产红利逐渐趋淡的“后红利时代”,消费升级与科技创新是市场的长期主流方向,可能存在巨大投资机会的板块主要有消费服务业、品牌消费品、服务业和先进制造业。   泓德丰润三年持有基金经理邬传雁也表示,A股未来结构性牛市是长期趋势,看好创新药、传媒高端内容子行业、电子、光伏和云计算等板块。
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  原标题:爆款基金接踵而来增量资金源源不断   ⊙陆海晴 ○编辑 张亦文   由去年公募基金冠军刘格菘挂帅的广发科技先锋再度掀起认购热潮,据渠道消息,仅本周五上午半天时间,认购资金已经超过300亿元,全天认购资金超过800亿元。这也是继银华科技创新混合型基金、鹏华科技创新混合型基金、泓德丰润三年持有期混合型基金、交银施罗德科锐科技创新混合型基金后,本周第5只一日售罄的爆款权益基金。   1月17日,广发科技先锋混合型基金正式发售,根据基金发售公告,认购时间只有一天,限额80亿元,果不其然,该只基金遭遇资金“疯抢”。值得一提的是,去年12月20日,刘格菘已经发行了一只爆款基金——广发科技创新,该只基金最终有效认购确认申请比例仅为3.3%,创下公募基金配售比例新低。   公募基金发行可谓全面开花。据统计,截至今年1月17日,需要进行比例配售的基金超过10只,以权益类基金为主,但其中也不乏债券基金、QDII基金等。   东方财富Choice数据显示,今年以来已经成立的主动权益基金(股票型基金、偏股混合型基金)规模超过460亿元。此外,多只主动权益基金已募集结束,尚未发布成立公告。   从发行情况来看,已经成立的12只主动权益基金中,有11只提前结束募集。例如,景顺长城品质成长混合型基金两天募集了67.23亿元,富国龙头优势混合型基金的募集时间同样只有两天,发行总规模为54.6亿元。   其中,多只基金设置了规模上限,一日结束募集。1月13日,同时发行的银华科技创新混合型基金、鹏华科技创新混合型基金、泓德丰润三年持有期等3只基金均一日售罄,认购资金合计超过170亿元。   下周一或将迎来又一只爆款基金。据悉,1月20日,兴全基金将发行一只新基金,拟由明星基金经理董承非管理。银行渠道已经开始了预热:“基金不配售,每人限购50万元,预计1天结束募集,且买且珍惜。”   春节后,新基金销售火爆态势也有望延续。梳理基金公告发现,已经有近10只主动权益基金发布基金招募说明书,将发行期定在春节后。其中,多只基金拟由绩优基金经理挂帅。   值得注意的是,科技板块已成为新发基金的重点关注猎对象,目前确定资金涌入超过百亿元。从被动产品来看,华夏基金、广发基金旗下的芯片ETF、银华基金旗下的中证5GETF均在本周结束募集,合计募集金额近百亿元;从主动产品来看,今年已经结束募集的权益基金中,有4只基金名称中明确含有“科技”两字,发行总规模超过120亿元。
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  中国网财经1月17日讯 两市本周横盘调整,但依然难以阻止科技股的疯狂,科技类主题基金净值随之飞涨,本周超七成基金上涨。其中普通股票型基金和混合型基金超七成上涨;分级基金超六成上涨;ETF涨跌参半;增强指数基金超六成上涨;QDII基金涨跌参半;混合型FOF超九成上涨,仅四只下跌;债券基金超八成上涨;货币基金收益率较上周下降明显。   本周普通股票型基金和混合型基金超七成上涨。其中华润元大信息传媒科技混合上涨9.70%,涨幅最大,长城久嘉创新成长灵活配置混合上涨9.47%,国联安优选行业混合上涨9.38%,国联安科技动力股票上涨9.05%;万家精选混合下跌3.27%,跌幅最大,万家宏观择时多策略下跌3.24%,万家瑞兴混合下跌3.05%,万家新利下跌2.84%。   分级基金超六成上涨,科技、互联网主题分级B整体涨幅最大,钢铁、煤炭主题分级B整体跌幅最大。其中富国工业4.0B上涨8.19%,涨幅最大,中证申万电子分级B上涨7.79%,富国移动互联网B上涨5.99%,鹏华互联B上涨5.84%;招商中证煤炭B下跌5.68%,跌幅最大,鹏华钢铁B下跌5.58%,中融煤炭B下跌5.58%,富国煤炭B下跌5.23%。   ETF涨跌参半。其中国联安中证全指半导体ETF上涨10.73%,涨幅最大,国泰CES半导体ETF上涨10.36%,国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A上涨9.78%,国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接C上涨9.77%;汇添富中证能源ETF下跌2.88%,跌幅最大,广发中证全指能源ETF下跌2.71%,添富中证国企一带一路ETF下跌2.31%,易方达中证国企一带一路ETF下跌2.28%。   增强指数基金超六成上涨。其中长信中证500指数增强上涨5.36%,涨幅最大,富国中证高端制造指数增强型上涨3.47%,富国中证医药主题指数增强上涨2.88%,汇添富中证环境治理指数(LOF)C上涨2.32%;西部利得中证国有企业红利指数增强下跌1.28%,跌幅最大,前海开源中证大农业指数增强下跌1.01%,中证财通中国可持续发展100指数增强A下跌0.81%,兴全沪深300指数(LOF)C下跌0.80%。   QDII基金涨跌参半。其中华夏移动互联混合(QDII)(美元现汇/美元现钞)上涨4.34%,涨幅最大,富国蓝筹精选股票上涨4.19%,华夏移动互联混合(QDII)(人民币)上涨3.37%,上投摩根中国生物医药混合上涨3.16%;华宝油气下跌3.51%,跌幅最大,易方达原油C类人民币下跌3.35%,易原油A类人民币下跌3.34%,国泰商品下跌3.27%。   混合型FOF超九成上涨,仅四只下跌。其中诺德大类精选(FOF)上涨2.36%,涨幅最大,招商和悦均衡养老三年持有期混合(FOF)上涨1.17%,华夏养老2050五年持有混合(FOF)上涨1.11%,华夏养老2045三年持有混合(FOF)A上涨1.05%;中融量化精选FOF C下跌0.13%,跌幅最大,中融量化精选FOF A下跌0.12%,前海开源裕源下跌0.09%,中银安康稳健养老目标一年定期开放混合(FOF)下跌0.09%。   债券基金超八成上涨。其中西部利得稳健双利债券C上涨1.83%,涨幅最大,西部利得稳健双利债券A上涨1.82%,人保安惠三个月定开上涨1.72%,招商添荣3个月定开债发起式A上涨1.62%;红塔红土瑞祥纯债债券C下跌2.08%,跌幅最大,平安惠隆纯债下跌1.85%,海富通可转债优选债券下跌1.54%,鑫元恒鑫收益增强债券A下跌1.20%。   货币基金收益率较上周下降明显,本周货币基金平均收益率0.048%,据1月16日数据,仅48只货币基金7日年化收益率超3%,仅32只货币基金每万份基金收益超1元,较一周前数量减少半数之多。
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  来源:新经济e线    罕见的一幕发生了。   新经济e线独家获悉,南方基金公司原本有意对旗下3只线迷你ETF——南方中证500工业ETF、南方中证500医药卫生ETF、南方中证500原材料ETF进行清盘,无奈持有人不配合,只好作罢。不过,一家基金公司多达3只ETF集体清算失败,这也大为出乎市场意料之外。   2020年1月15日,南方基金当天发布的三起公告确认,上述3只ETF基金持有人大会未达到《基金合同》中关于以通讯方式召开基金份额持有人大会的有效开会条件。1月16日,3只基金再度发布公告并更新招募说明书、托管协议、修改和更新基金合同以及恢复申购、赎回、交易等。   对此,有市场分析人士指出,南方基金此举无非是基于经营成本控制因素出发,减少基金的刚性开支。ETF规模小不但赚不到钱,甚至还要倒贴。但“斩仓”后,基金公司就一了百了,省心了。   此外,不同于其他大多数同行的是,南方基金公司员工持股的股权架构设计也让公司有动力砍掉旗下不盈利的产品。   公开资料表明,2018年1月,南方基金整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元。2019年7月30日,公司注册资本增至3.6172亿元,股权结构调整为华泰证券41.16%、深投控股27.44%、厦门国信13.72%、兴业证券9.15%、余下厦门合泽吉企业管理合伙企业(有限合伙)、厦门合泽祥企业管理合伙企业(有限合伙)、厦门合泽益企业管理合伙企业(有限合伙)、厦门合泽盈企业管理合伙企业(有限合伙)分别持股2.10%、2.12%、2.11%、2.20%。   可以佐证的是,就在1月15日同一天,南方基金旗下另一只灵活配置型基金——南方文旅休闲终止上市的提议已顺利过关。截至清盘前,南方文旅休闲资产规模已不足五千万元。   集体清算失败   Wind统计表明,截至2019年12月31日,南方中证500工业ETF、南方中证500医药卫生ETF、南方中证500原材料ETF这3只ETF最新资产规模均在5000万元的清盘“红线”以下,分别为4896万元、4364万元、3588万元。但遗憾的是,最终3只ETF终止上市、集体清算的愿望彻底失败。   据悉,南方中证500工业ETF和南方中证500原材料ETF的基金经理为孙伟;南方中证500医药卫生ETF的基金经理为罗文杰。后者现任南方基金指数投资部总经理。   以南方中证500医药卫生ETF为例,早在2014年10月30日,因为销售火爆,该基金提前结束发行,成立时募集份额高达近12亿份。   据南方基金在去年11月27日发布的公告表明,就《关于中证500 医药卫生指数交易型开放式指数证券投资基金终止上市并终止基金合同有关事项的议案》一事,基金管理人决定以通讯方式召开本基金的基金份额持有人大会。   不过,等到2020年1月15日,南方基金披露的结果显示,根据计票结果,本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的,基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一(含二分之一)。   经北京中信公证处审查,截至权益登记日,该基金份额共计3762万份,参加本次大会的持有人或其代理人共计持有389万份,仅占权益登记日基金份额的10.35%,未达到法定召开持有人大会的条件,不符合《基金法》和《基金合同》的有关规定。   截至目前,罗文杰“一拖多”,担任了多达9只ETF(含ETF连接基金)的基金经理。新经济e线注意到,除了此次清盘未果的南方中证500医药卫生ETF之外,同样由罗文杰出任基金经理的南方中证500ETF却在今年再度上位规模最大的权益ETF。   上交所的盘后数据显示,截至1月13日,南方中证500ETF的最新份额为787026.72万份,以最新单位净值6.0237元核算,该基金最新规模高达474亿元,年内规模增长29亿元,又成全市场规模最大的权益ETF。   “面临清盘的基金肯定是规模小的。同样,基金经理的心思肯定也不会放在这个基金身上了。对投资人来讲,基金业绩也是没有期望的。个人认为,这样的产品是应该清盘的。”对此,前述市场分析人士对新经济e线表示。   此外,对基金公司来讲,不论规模大小,包括中后台等在内的成本却是铁定的。比如季报、年报等信息披露费用、每日交易日终基金清算费用等都是固定的。就投入产出比而言,小规模基金显然是不合算的。   同样,在南方中证500工业ETF和南方中证500原材料ETF这两只基金中,参加本次大会的持有人或其代理人共计分别持有911万份和279万份,分别仅占权益登记日基金份额的8.61%和5.62%,均未达到法定召开持有人大会的条件,两只ETF终止上市进程宣告搁浅。   生存线下挣扎   新经济e线获悉,与传统开放式基金完全不同的是,ETF在跟踪误差、流动性等多个方面有其独特的先天优势,在成熟的海外市场,其发展速度也明显高于其他类别的共同基金。   ETF做市机制示意图(有做市商情形与无做市商情形对比)   事实上,随着近年来ETF产品被越来越多的投资者了解并认可,基金公司也在“快马加鞭”,密集布局 ETF产品。不过,在ETF市场火热的背后,仍有不少在生存线下苦苦挣扎的边缘化ETF。部分ETF产品成交低迷,名存实亡。   Wind统计显示,截至去年年末,包括南方中证500工业ETF、南方中证500医药卫生ETF、南方中证500原材料ETF这3只ETF在内,最新资产规模在5000万元的ETF共计有30只(不含ETF连接基金)。   其中,居首的广发基金和嘉实基金旗下各有4只ETF,分别是广发上证10年期国债ETF、广发中证全指工业ETF、广发中证全指能源ETF、广发中证全指原材料ETF和嘉实创业板ETF、嘉实中关村A股ETF、嘉实中证医药卫生ETF、嘉实中证主要消费ETF。   从资产规模来看,上述广发基金4只ETF分别仅有2892万元、1968万元、2910万元、2041万元;同样,嘉实基金旗下这4只ETF也分别仅录得规模为2736万元、1542万元、1588万元、1717万元。   此外,华夏基金、华安基金、海富通基金等也各有两只,分别是华夏3-5年中高级可质押信用债ETF、华夏上证金融地产ETF和华安CES港股通精选100ETF、华安MSCI中国A股国际ETF以及海富通上证非周期ETF、海富通上证周期ETF,对应去年年末资产规模分别为4570万元、3462万元和4099万元、3375万元以及2257万元、3392万元。   前述市场分析人士认为,ETF追踪指数的能力、流动性、渠道能力等均弱于同类产品的话,ETF的迷你化、乃至走向清盘将难以避免。相对于头部ETF而言,迷你ETF的场内流动性几近枯竭,成交额甚至近乎为零。   2020年1月15日,诺安基金旗下诺安上证新兴产业ETF正式终止上市,成为新年来首只被清算的ETF。在此之前,诺安中小板等权ETF、诺安中证500ETF也相继清盘,而后者更成为A股市场上首只清盘的中证500ETF产品。值得一提的是,在ETF发展势头正盛的当下,随着诺安新兴ETF清盘,诺安基金却面临旗下再无ETF产品的尴尬现状。   另有业内专家指出,在各家公司火热布局 ETF的同时,如何围绕其建立起一个健全的产品生态,也是基金公司需要面临的问题,而引入做市商制度主动提供流动性,就是一个行之有效的解决方案。   截至目前,上交所已正式推出较完善的做市商制度细则,深交所相关制度也已经初步建立。   其中,上交所具有做市商资格的主做市商可以申请为基金产品提供主流动性服务或者一般流动性服务;一般做市商可以申请为基金产品提供一般流动性服务。上交所对主做市商在资格管理、评价等方面的要求更为严格,同时对主做市商进行适当费用减免和激励,具体标准通过做市商协议约定。   值得关注的是,为提升ETF交易体验并进一步提升ETF产品竞争力,部分基金公司开始投入重金加强ETF的流动性运行维护。2019年已有超50只ETF新增了流动性服务商。另据Wind数据统计,去年年内有102只ETF增加了一级交易商。  
 0    0  2020-01-18

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  原标题:预料之中的爆款!刘格菘新基金大卖超800亿 最新持仓动向曝光! 来源:每日经济新闻   没有悬念的爆款——刘格菘管理的广发科技先锋混合,今日一开售,各大渠道就蜂拥而入。据理财不二牛了解,仅在今日上午认购的资金就超过了300亿;到了下午,数字刷新到了800亿。   与此同时,去年拿下公募排名前三的基金也陆续公布了四季报,刘格菘的调仓换股动作随之浮出水面。   大卖超800亿   由于刘格菘的“2019年度公募业绩冠军基金经理”光环,广发科技先锋混合还没开卖就已经火遍了各大渠道,并且还为其专门制作了各种海报。   牛妹身边就有一些亲戚朋友在开售之前跑来咨询:是不是可以参与?   甚至有位朋友直接将其形容为“稳健的高收益”。好在,最终这个投资者在经历了一番教育后,有了清醒的认识。   但毕竟也不是每个投资者都能对其有比较完整的了解,从而去相对理性地对待,更多则是听到渠道对其去年业绩的不断强调,“洗脑式”的营销,到最后给投资者的感觉就是“买不了吃亏”,且还要做好按比例配售的心理准备,唯一的悬念是能配到多少。   果不其然,今日一开售,上午短短数个小时,认购金额就超过了300亿元。到了下午,这个数字还在不断地刷新中。   有渠道人士向牛妹表示,该基金今日的认购金额预计已经在“800亿以上”。   如果按照800亿的金额估算,配售比例或将低于10%了。   当然,今天的热卖,或许还有另外一个原因。众所周知,本周有两只基金备受关注,除了广发科技先锋混合,还有一只就是交银科锐科技创新混合。虽然交银科锐科技创新混合也大卖超过170亿元,但据牛妹从渠道了解,当天不少渠道理财经理并没有太多让客户跟进,反而是让客户关注今天的这只基金。   原因就在于今天的限额更高,达到了80亿元,客户能配售到的数量会更多。某银行渠道理财经理还预计,“广发科技先锋混合的配售比例可能会在四成以上。”但从截至目前的销售数据来看,这个预估还是乐观了。   最新持仓出炉   在基金大卖的同时,近日,刘格菘管理的几只基金也都陆续披露了2019年四季报,其在2019年最后一季度的调仓换股动作也同时曝光。   先来看2019年业绩冠军基金广发双擎升级,其四季报显示,该基金在份额大幅提升的同时,仓位较2019年三季度有所下降,其中份额在期初时还仅有5亿份,但到了期末已经达到了32亿份,而股票仓位占基金资产净值的比例则是从86.70%降至79.76%。   前十大重仓股方面,在份额迅速攀升之后,刘格菘主要加仓了其原来持有的个股,比如加仓了康泰生物、中国软件、圣邦股份、三安光电、兆易创新、亿纬锂能、长电科技;另外,中兴通讯、健帆生物、京东方A为新进前十大的个股。   而在其管理的其他几只基金上,也同样存在着一些持股的变化。以2019年业绩排名前三的3只基金为例,其四季度末持股和三季度末的持股进行比较,变化情况大致如下:   从表格可以看出,其持仓变化还是比较明显。虽然有一部分原因是由于基金份额增加导致的增持,但也有一些新进入到前十大的个股,比如中兴通讯、京东方A、健帆生物。整体来看,基本上还是以医药、科技、电子行业的个股为主。   刘格菘在广发多元新兴股票的季报中表示,“科技创新行业仍然是2020年景气度最确定的方向之一,部分细分行业有望从2020年Q1开始业绩加速,因此基金在(2019年)四季度对组合仓位的调整不大,维持了对科技成长行业的重点配置。”   另外,在广发创新升级季报中,他同样指出,“2019年四季度,A股市场虽然出现了较大幅度震荡,但考虑到科技成长行业在中长期仍有较大投资潜力,在行业配置上,继续重点配置医药服务和科技创新等成长行业,并增加了对新能源产业链的配置。”  
 0    0  2020-01-17

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  1月17日消息,去年冠军基金经理刘格菘管理的新基金广发科技先锋限额80亿发售,今日引起市场追捧,据报道目前募集金额超300亿,比例配售已经成为定局,显示出目前的强悍力度。   广发基金不克制欲望:一月内为冠军基金经理新发2产品
 0    0  2020-01-17

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  来源:证券日报     2020年A股的春季行情比往年都来得更早一些。开年以来,上证指数数次攻下3100点据点,成长属性更强的创业板指数也在逼近最近33个月新高。Wind资讯数据显示,截至1月6日,今年以来上证指数已经上涨0.79%,沪深300指数累计上涨1.28%,创业板指数涨幅高达7.33%。   天弘基金对此表示,今年一季度整体宏观环境和货币政策比较好,经济回暖预期正在增强,再加上外部环境也在转好,整体利好A股,投资者可借助相关行业或者主题指数基金,对科技等行业进行长期布局。   在“春节行情”和“春季躁动行情”的联合加持下,一季度期间A股主要估值大概率实现上涨。过去十年的历史数据显示,各大主流指数一季度上涨的概率超过50%,中小板指、万得全A一季度的上涨概率达到60%,中证500在一季度上涨概率更是高达80%。   但对今年来说,春季行情可能会比往年来得更早一些。天弘基金分析称:“目前来看,无论是库存情况和高频数据,还是海外经济情况,未来一个季度国内经济向上的弹性更大,回暖预期正在增强。同时,无论从经济本身,还是从与财政政策配合角度来分析,货币政策在一季度均倾向于保持较为宽松状态。”   不过,A股市场在今年年初也在经历风格的调整,投资者盲目参与股市可能会面临一定亏损的风险。天弘基金表示,专业的事情交给专业的人来做,建议广大投资者通过指数基金产品“上车”。   虽然整体行情可期,但是选到合适的“上车”方式也很重要,从过往经验来看,如果真正处于长牛或慢牛行情中,选择指数基金进行投资,其实是比较好的参与方式,近年来天弘基金大力发展指数基金系列产品,产品已涵盖宽基、行业和主题指数,覆盖主板、中小板、周期性及非周期行业、价值及成长风格   天弘基金表示:“指数投资的优势在于,当行情来临时,指数基金往往能较快跟上节奏,而主动型股票基金需要基金经理主动调仓,反应会滞后很多。而且,指数基金作为工具型产品,简单清晰易于理解,且费率较低,操作上也灵活方便。”
 0    0  2020-01-17

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  原标题:主动权益爆款基金的“长跑”红黑榜   新年伊始,主动权益类基金提前结束募集、实募规模破百亿的情况频频出现。1月14日,3只刚开启募集的主动权益类基金宣布“一日售罄”,在此之前,更有产品实际募集规模超过500亿元,投资者布局权益产品的热度可见一斑。而作为备受青睐的爆款产品,投资者自然也是看好其未来的长期收益,那么,曾经的主动权益爆款基金“长跑”赛果如何?有多少产品能够为投资者赚到钱?投资者在布局时又应注意哪些风险因素?   爆款频现   市场回暖加明星经理“光环”   受2019年公募基金赚钱效应明显,以及新年股市上行趋势等因素影响,2020年以来,多只主动权益类基金提前结束募集。1月14日,银华科技创新混合、鹏华科技创新混合以及泓德丰润三年持有混合纷纷发布公告表示,将募集截止日提前至1月13日。   需要注意的是,这3只基金的发行日期均为1月13日,“一日三售罄”的现象实属罕见。据渠道人士透露,2只科创主题基金在当日的募集规模约在40亿-60亿元之间,远超10亿元的募集上限,泓德丰润三年持有混合的募集规模更是超过60亿元。   就在广发科技创新混合日吸金300亿元的热潮尚未退去之时,近日又再现爆款基金,而这次是540亿元。1月9日,交银施罗德基金发布公告表示,旗下交银内核驱动混合已于1月8日结束募集。截至当日累计有效认购申请金额已超过基金发售公告中规定的募集规模上限60亿元。根据规定,基金管理人对当日有效认购申请采用“末日比例确认”的原则予以部分确认,比例约为11.06%。   若按照上述数据计算,1月8日,交银内核驱动混合的实际募集金额约为542.5亿元。对于这一状况,某大型基金公司市场部人士坦言,“挺意外的,交银施罗德一直都挺低调,没想到这次能募集到这么多资金”。   对于近期频繁出现的主动权益类基金募集火爆现象,某头部公募内部人士坦言,是多方因素推动下得到的结果。首先,2019年全年,A股上证综指全年涨幅达到22.3%,相比之下,主动权益类公募基金展现出明显的超额收益,普通股票型基金的平均净值增长率高达47.35%,偏股混合型基金的平均收益率也超过34%,5只产品业绩翻倍。结构行情下,“买股票,不如买基金”的概念深入人心。   其次,2020年开年以来,A股走势快速抬升,时隔8个月再度站上3100点,对投资者的信心提升明显,基金的专业投资价值再度显现。与此同时,国家近期在新能源、降准等方面的政策支持都利好股票市场,主投股市的权益类基金也因此受到青睐。另外,基金公司方面,新年首只产品通常会选择长期业绩好,或过去一年收益表现突出的基金经理来掌舵,在“明星基金经理”的热点效应下,加上银行、券商、第三方销售等渠道的力推,也容易出现爆款产品。   长量基金资深研究员王骅还指出,根据海外经验,投资者投资行为的变迁,大体上是从主动交易到绩优基金,再到委托账户这样一个路径。当下国内似乎走到了绩优基金这个阶段,选基金就是选人这个概念深入人心,管理经验丰富、以往业绩突出的基金经理,投资者的认可度更高,也就推动了投资者集中布局绩优基金经理新发产品的情况出现。   分化明显   超七成爆款产品至今正收益   事实上,作为公募基金发行市场的一大看点,爆款基金往往承载了众多投资者对基金产品长期业绩的期待。那么截至目前,究竟有多少主动权益类爆款基金为投资者赚到了钱?北京商报记者在东方财富Choice数据平台,以100亿元为下限,运作时间超过三年为期,选择主要由投资者自发认购的产品,即基金首发总规模超过100亿元,成立时间早于2017年1月14日,排除掉5只“国家队基金”,共筛选出29只主动权益类爆款产品。   从收益率情况来看,据东方财富Choice数据显示,自成立首日至2020年1月14日,29只曾经的爆款基金中,实现正收益的共有22只,占到总数的75.86%。其中,南方绩优成长混合A以486.91%的净值增长率排在首位,华夏经典混合和易方达价值精选混合紧随其后,分别实现413.45%和388.82%的收益率。而包括上述3只基金在内,成立至今收益率超过100%的多达12只。换句话说,参与上述12只爆款基金认购的投资者若持有至今,其投入的本金浮盈100%以上。   然而,在部分产品收益率吸睛的同时,也有7只爆款基金成立至今仍处于亏损状态。具体来看,截至1月14日,工银互联网加股票成立以来亏损57.7%,单位净值约为0.42元。其次,易方达新常态灵活配置混合也亏损52.8%,最新净值约为0.47元。此外,富国改革动力混合、中邮核心成长混合、华夏盛世混合、中邮信息产业灵活配置混合和嘉实事件驱动股票5只基金同样亏损超过10%。   对于多只业绩不佳的爆款基金,北京商报记者尝试采访上述部分基金公司,一位不愿具名的基金从业人士认为,主要有两方面原因。一是基金成立的时点,他指出,从亏损的基金成立时间来看,7只产品中有5只成立于2015年4月底至6月初期间,彼时大盘点数正在4400-5100点的相对高位区间,相对应的个股股价也普遍在高点,目前大盘在3100点附近,部分基金所投个股股价仍在相对低位,也就导致了基金净值仍在1元面值以下。   二是基金规模庞大也为短期快速回本、实现盈利带来了一定的困难。他指出,在成立之后,超过百亿元的基金资产净值也会使得基金经理在考虑产品稳健运作的基础上进行大而全的布局。而近年来,市场结构行情明显,多数涨幅明显的个股主要集中在几个主题当中,因此,一只或几只个股的上涨对于基金整体的收益影响要远小于规模较小的基金。对于这些尚处在亏损状态的爆款产品来说,想要回到面值以上,恐怕还需要更长的时间。   另外,某大型基金公司内部人士认为,基金经理及相关投研团队擅长的投资策略以及在任时间也会是一个较大的影响因素。他指出,不同的基金经理和所在团队擅长的投资风格、投研策略等都有所差别,在市场风格轮动之时,擅长在当前周期中挑选个股并布局的基金经理往往更容易实现基金净值的上涨。反之,则可能呈现出长期的净值波动,甚至亏损。另外,若基金经理频繁变更,导致基金风格出现漂移,也会使得基金净值难以稳定上涨。   正如该内部人士所说,以中邮核心成长混合为例,据天天基金网数据显示,自该基金于2007年8月成立至今,先后出现了13次基金经理变更,从各个基金经理的任职时间来看,最长的一位任职6年又108天,最短则仅有171天。   “掌舵者”是核心   投资者应从自身需求出发   事实上,在市场相对高位时成立的爆款基金中,也并非没有获得超额收益的产品。在上文提到的成立至今收益率超过100%的12只基金中,同样成立于2015年4月的东方红中国优势混合,首募规模约为138.56亿元。在上证综指至今仍较彼时下跌近20%的同时,该基金成立至今收益率高达103.1%。   另外,据东方财富Choice数据显示,在2015年4-6月成立的景顺长城沪港深精选股票、汇添富医疗服务混合和工银丰盈汇报灵活配置混合,截至今年1月14日,成立以来也上涨了22.5%、30.3%和40.3%。   沪上某中型基金公司人士直言,随着运作时间的拉长,短期内市场整体走势的影响逐步被削弱,基金经理的投研、择时、选股能力及基金公司投研团队的整体实力也将在产品业绩中占到更大的比重。作为专业投资者和基金管理人,有义务尽到“代客理财”的责任。而投资者也更应该在这个过程中,挑选出符合个人偏好,具备较佳的长期投研能力的基金经理和基金管理人。   上述头部公募内部人士也认为,投资者在产品布局时,更应该关注产品本身,包括投资的期限、规模、策略、方向等,在符合自身风险偏好的基础上,选择长期业绩稳定的绩优基金经理和基金公司,切忌盲目跟风“爆款”和“热点”。同时,多数投资者仍存在的“买涨不买跌”的心态有待改变,因为“爆款”也有可能成为“魔咒”。   而对于当前投资爆款基金的投资策略,王骅建议,一方面,部分有封闭期的爆款基金采取了较长的封闭期,譬如兴全合宜封闭两年,中欧恒利封闭三年,后期会选择上市交易,上市时一般会面临5%-10%不等的折价,如果市场行情不佳折价可能还会更高,未来也将是低位布局的较佳时点。另一方面,目前不妨关注明星基金经理的在管老产品,因为新基金发行一般处于市场热度较高的时期,新产品在建仓期可能错过这一波市场行情,而老产品仍在运作期且有一定仓位,逢上涨行情启动更快。
 0    0  2020-01-17

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  在2019年备受青睐的ETF(交易型开放式指数基金),新年热度依旧不减,投资者发力布局,基金公司也新品频出。不过,从产品类型看,主流的宽基指数ETF已不再是基金公司布局的主要方向,取而代之的是以行业ETF、Smart Beta ETF等为主的细分领域产品。公开数据显示,截至2020年1月15日,正在或等待发行的6只ETF产品均为细分领域ETF。而从2019年下半年的发行情况看,细分领域ETF的成立数量也占比超七成。   1月14日,易方达基金发布易方达中证香港证券投资主题ETF的份额发售公告。公告内容显示,该基金募集期自2月10日至2月21日,投资者可选择网上现金认购和网下现金认购两种方式。该基金跟踪的标的指数为中证香港证券投资主题指数,在投资中将不低于基金资产净值90%的资产投资于标的指数成份股及备选成份股,力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年化跟踪误差控制在3%以内。   值得一提的是,在基金公司普遍布局了沪深300、中证500等宽基指数ETF之后,包括行业ETF、Smart Beta ETF在内的细分领域ETF产品,也逐渐成为机构的新宠,例如上述产品就是主要布局香港证券板块。另外,已于1月14日结束募集的广发国证半导体芯片ETF则是把目标放在芯片行业。此外,富国、国泰、银华等多家基金公司旗下的行业ETF也正处于发行阶段,跟踪证券公司、通信、钢铁等板块指数。综合来看,截至1月15日,公开披露正在发行和等待发行的6只ETF均为细分领域ETF产品。   对于这一现象,某银行系公募内部人士坦言,ETF产品具有明显的先发优势,而当前多数头部基金公司大多已在宽基ETF方面占据主动,因此公司可能会在同样布局大类宽基ETF的基础上,将更多的精力放在细分领域,如行业指数ETF、Smart Beta ETF产品的开发,力争在创新领域拔得头筹。   事实上,从现有的主流宽基指数ETF规模分布情况看,多呈现出首只产品规模较大,规模排名前三的产品占比过半的现象。具体来看,东方财富Choice数据显示,截至2019年三季度末,存续的7只上证50ETF合计规模达490.62亿元,其中,首只成立的华夏上证50ETF就达到416.62亿元,占到总规模的84.92%,而规模前三的产品总规模更是占比97.33%。   类似的情况也同样发生在沪深300ETF和中证500ETF上,而在头部产品规模优势明显的背后,近年来新成立的相同标的ETF则普遍规模较小,更有产品最新规模不足1亿元。由此,基金公司逐步把关注焦点开拓至细分领域。   虽然2020年开年以来,目前尚未有ETF产品成立,但回顾2019年下半年,这一态势已然展开。据东方财富Choice数据显示,2019年下半年,共有67只ETF成立,但其中如沪深300ETF、创业板ETF、深证100ETF等宽基ETF仅有16只,占到总数的23.88%。   相较之下,以新能源、人工智能为主的行业ETF,在宽基指数上加入红利、价值等因子的Smart Beta ETF,还有区域型ETF、商品期货ETF等层出不穷,占比超七成。多只基金首次募集就备受青睐,成立规模超过50亿元,如富国中证军工龙头ETF首募规模高达72.02亿元,汇添富中证长三角ETF和平安粤港澳大湾区ETF成立规模也达到64.29亿元和60.1亿元。   而对于细分领域的布局,南方某大型基金公司市场部人士坦言,将在2020年进一步深入。他表示,当前市场环境下,随着外资的涌入和机构投资者比例的提高,对于工具型产品的需求也与日俱增。而具备投资透明、风险分散、费率较低等特点的ETF就是机构很好的选择。当然,投资者也不会满足仅有宽基指数作为配置工具,因此,布局细分领域ETF已成为大势所趋,无论是行业类产品,还是Smart Beta以及主题/跨境类产品等。   另外,北京一家中型基金公司内部人士也表示,我国ETF产品可供发展的空间十分充足。近年来,无论是国内还是国际的ETF市场都发展非常迅猛。国内、国际市场近十年ETF增速达到20%以上,但是目前我国ETF占公募基金总比重尚不足5%,全球ETF占共同基金总规模比例则达到10%以上。这说明我国ETF发展还有很大的空间,而这一空间的填补很大一部分将来自于细分领域类的产品。
 0    0  2020-01-17

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  首只发起式债基募集失败!凯石被一千万难倒,南方、华安领衔清盘   新经济e线   “一文钱难倒英雄汉。”   眼下,轮到凯石基金掌门人陈继武为钱发愁了。想当初,历任浙江省国际信托投资银行总部副经理、南方基金基金经理、中国人寿资金运用中心基金投资部投资总监、富国基金投资总监、副总经理等职的陈继武何尝如此?一旦自立门户后,际遇便不可同日而语。   2020年1月13日,凯石基金发布《关于凯石秦纯债三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同的公告》称,凯石秦纯债三个月定期开放债券型发起式证券投资基金(基金代码:007112)于2019年3月4日获得中国证监会证监许可〔2019〕314号文准予注册。   截至2019年11月29日基金募集期限届满,该基金未能满足《凯石秦纯债三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》规定的基金备案的条件,故基金合同未能生效。   新经济e线注意到,这是2020年以来首只募集失败的基金,也是近几年来首只未能如期成立的发起式债券型基金。   另据新经济e线统计,2019年12月就掀起了一波发起式基金的清盘高潮。其中,不乏南方基金、华安基金等大型基金公司旗下的基金。   凯石被一千万难倒   如今,最终的结果是,凯石基金真被一千万元难倒了。究竟是公司不愿意出一千万元,还是囊中羞涩,拿不出一千万元,不得而知。   所谓发起式基金,是指基金管理人及高管作为基金发起人,认购一定数额而发起设立的基金。不同于普通基金,发起式基金只需基金管理人或公司高管和基金经理等认购金额不低于1000万元,且持有期限不少于3年,即可成立。可见,发起式基金对首募规模的要求其实并不高。   实际上,早在2012年,中国证监会修改《证券投资基金运作管理办法》相关条款,发起式基金正式面世,并作为一种重要的创新基金而备受关注。迄今,发起式基金已走过了逾七年的发展历程。   据悉,凯石秦纯债原为凯石基金旗下首个固收类产品。根据该基金招募说明书,基金发起资金来源于基金管理人股东、高级管理人员及拟任基金经理。发起资金提供方将使用发起资金认购本基金的金额不少于一千万元人民币,且发起资金认购的基金份额持有期限自基金合同生效之日起不少于三年,期间份额不能赎回。   该基金发售募集期为2019年9月2日起到2019年11月29日,不面向个人投资者公开发售。拟任基金经理高海宁历任中国人寿资管银行业务部、国际业务部助理、研究员;国开证券研究中心研究员、国开泰富基金总经理助理、公司公募投资决策委员会主任。   对凯石基金而言,不仅首个固收类产品出师不利,公司旗下另一债券型基金发行也于去年年底宣告延期。   2019年12月19日,凯石基金发布公告称,凯石岐短债债金已于2019年12月9日开始募集,原定募集截止日为2019年12月19日。现决定将本基金的募集时间延长至2020年1月13日。此前,公司还将该基金首次募集规模上限为10亿元人民币(不包括募集期利息)。并称当基金规模超过10亿元时,基金管理人将采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。   对此,在一位资深市场人士看来,步入2020年以来,在爆款基金频现的情况下,仍然出现了首个按照基金合同不能成立的基金,此举意义深厚。   “其实,去年就成立了较多类似规模约千万左右的发起式基金。比如很多定制型基金就是这样。在先期没有找到资金的情况下,基金公司先行拿出一千万,成立后再去找资金进来。”上述资深市场人士告诉新经济e线。“凯石秦之所以直接选择不成立,说明问题比较严重。公司连一千万都不愿意出,后续很有可能也找不到机构资金,所以绝望了。”   该资深市场人士进一步分析道,这里面又分两种情况。一是公司账上有一千万元,但不愿意拿出来,二是公司账上甚至没有一千万元了。公开资料表明,凯石基金2017年5月10日成立,注册资本金为1.5亿元。   “对于一家新成立的基金公司来讲,几年运作下来,说不定资本金已经烧光了。在这种情况下,基金是否能够平稳地运作下去呢?恐怕是一个疑问。很多新基金公司之所以发展不起来,实际上都会面临同样的情况。”对此,该资深市场人士直言。   南方、华安领衔清盘   新经济e线发现,自2019年以来,市场再度刮起发起式基金发行风潮。新发基金类型不仅集中在债券型基金、养老目标基金,浮动净值型货币基金和其他权益类基金中也出现了发起式基金的身影。   另据证监会官网披露的2020基金募集申请公示表(截止2020年1月3日)显示,目前正在申报的发起式基金共计有148个,其中,仅3个月定开发起式债基就超过30个。   值得关注的是,尽管发起式基金初期1000万元的成立门槛较低,但最大的风险点在于三年后的清盘风险。具体而言,如果基金成立满三年后的对应日资产规模不能达到2亿元,则基金合同将自动终止并清盘,且无法通过召开持有人大会实现延续。   比如,2019年12月一个月,在触发合同终止条款而宣布清盘的11只基金中,发起式基金就多达5个,占据近半壁江山。   2019年12月23日,南方基金发布《关于南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金   基金合同终止及基金财产清算的公告》称,本基金的基金合同生效日为2016年12月21日,基金合同生效之日起3年后的对应日为2019年12月21日。   截至2019年12月21日日终,本基金的基金资产净值低于2亿元,已触发上述《基金合同》约定的自动终止情形,基金管理人将根据相关法律法规、基金合同等规定对本基金进行清算。   另据南方睿见定期开放2019年三季度报告表明,报告期内,该基金份额仅有4616万份,对应期末基金资产净值仅5147万元,远低于2亿元的资产红线。   此外,中融基金旗下两只发起式信用债指基也已出现触发基金合同终止的情形,分别包括中融上海清算所银行间3-5年中高等级信用债指数发起基金、中融上海清算所银行间0-1年中高等级信用债指数发起基金。   该两只基金分别于2019年12月24日和28日起进入清算程序。截至2019年三季度末,这两只基金期末资产值分别仅有978万元和955万元。   同样,长信上证港股通也宣告于2019年12月15日起进入清盘程序。据该基金2019年三季度报告披露,报告期内,基金实现利润-104万元,期末基金资产净值仅录得2181万元。   而华安基金旗下华安安泰定期开放在去年四季度遭遇巨额赎回之后,基金管理人经与基金托管人浦发银行协商一致,提议终止《基金合同》,并召开基金份额持有人大会审议上述事项根据决议生效公告,该基金最后运作日为2019年11月 5日,自2019年11月6日进入清算期。   此前,华安安泰定期开放刚于2019年1月25日生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为1.16亿元。截至最后运作日2019年11月5日基金净资产仅为1017万元。短短不到一年时间,华安安泰定期开放便仓促提前宣布清盘。   不仅如此,除了华安安泰定期开放以外,华安基金旗下还有3只货币型基金华安季季鑫A、华安月安鑫A、华安月月鑫A也扎堆在2019年12月31日一天宣告清盘。   在前述资深市场人士看来,发起式基金最初推出的宗旨是与投资者风险共担,利益共享,但现在却变成了某些基金公司确保新产品成立的工具,还有的基金公司则是为了迎合机构投资者,而采用发起式发行定制债券基金。显然,这与发起式基金的初衷也是相悖的。
 0    0  2020-01-16

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  2020年资本市场春季躁动持续,科技无疑成为其中的急先锋。以5G、AI、半导体为代表的科技成长类ETF,备受市场追捧。Wind数据显示,截至1月15日,2020年的是个交易日内已经有10只股票型ETF年内涨幅超10%,均为科技类ETF。其中AI智能ETF(代码:515070)更受关注,该产品刚刚上市16个交易日,但今年以来收益就已经突破10%,达10.45%。更加值得一提的是,在1月10日上交所公布的最新融资融券标的名单中,多只科技ETF被新纳入,其中也包含AI智能ETF。业内分析人士表示,要成为两融标的,对ETF的规模和流动性均有着较高要求,成为两融标的可以让投资者操作更灵活,既可以通过融资放大上涨收益,也能通过融券获取做空收益。而在两融资金带动下,AI智能ETF也有望进一步提升规模和流动性。   公开资料显示,AI智能ETF由行业ETF龙头华夏基金管理,其紧密追踪的中证人工智能主题指数,由100家为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司构成,覆盖大数据、云计算、人脸识别等细分领域,能够比较充分地反映人工智能产业的整体表现。而该指数前十大权重股中包含有海康威视、科大讯飞、用友网络等基本面良好的行业龙头,也持续受到资金关注。wind数据显示,截至1月15日,中证人工智能主题指数近1年收益高达67.46%。   指数的良好表现,源于市场对人工智能主题普遍的良好预期。据2017年国务院印发的《新一代人工智能发展规划》:到2020年,我国人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步,核心产业规模超过1500亿元;到2025年人工智能核心产业规模超过4000亿元。在《全球人工智能发展白皮书》中,则预测全球人工智能市场将在2025年全球市场将超过6万亿美元,2017-2025年复合增长率将有望达到30%。   业内分析人士表示,人工智能已经成为市场关注热点,但是人工智能背后都是前沿技术,产业科技含量高、专业性强,投资者研究上市公司有门槛,此外人工智能应用场景广泛,普通投资者很难对相关概念股进行及时识别和研究透彻,更好的方式是通过指数投资,买入一篮子人工智能概念股,弱化选股难点,减少个股波动风险,还能更好分享人工智能整个行业板块发展带来的投资机遇。如今,以应用为牵引的人工智能已开始全面进入爆发期,市场对科技类ETF需求大增。建议看好人工智能主题机会的投资考虑通过AI智能ETF这类细分主题基金高效把握投资机遇。。
 0    0  2020-01-16

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  原标题:中金基金两混基去年涨不足5% 持股票资产少踏空行情   中国经济网北京1月16日讯 (记者 康博) 权益基金在2019年的靓丽表现至今让人记忆犹新,相比其他基金来说,对于那些成立时间在2018年年底的产品,首先就占据了天时这一因素,但对于另外起到决定性作用的地利与人和来说,各只基金的差距可就有天壤之别了。   根据记者了解,在中金基金公司旗下,两只混合型基金中金瑞和C/ A与中金瑞祥A /C的2019年净值收益率分别为3.59%/4.07%和4.57%/4.83%,不仅垫底中金基金公司旗下的权益基金排名,同时也在整体混合型基金这类产品的2019年排名中大幅落后,而这两只基金的成立日期均是在2018年11月13日,也就是2019年大牛市的前夕。   中金瑞和C去年微涨3.59% 垫底公司混基   2019年基金排名早已结束,权益基金凭借巨大的涨幅位居各类产品之首,然而在有翻倍基金的同时也有业绩逊色的基金,而中金基金公司旗下的中金瑞和与中金瑞祥就属于后者。   资料显示,这两只基金同时成立于2018年11月13日,此时正值2019年大牛市的前夕,但从业绩来看,中金瑞和C/ A在2019年却仅上涨了3.59%和4.07%,中金瑞祥A /C仅上涨了4.57%和4.83%,两只基金的两类份额的全年涨幅都没有超过5%,实在是让人失望。   根据中国经济网记者了解,尽管这两只基金的基金经理并不是同一个人,但从已经公布的2019年三季报前十大重仓股看,却非常相似,分别为中国平安、民生银行、兴业银行、伊利股份、交通银行、海螺水泥、北京银行、中国建筑、恒瑞医药、国泰君安;贵州茅台、中国平安、招商银行、新华保险、中国太保、兴业银行、恒瑞医药、中信证券、伊利股份、交通银行。   除了中国平安、兴业银行、伊利股份、交通银行、恒瑞医药这五只股票相同以外,银行与保险都是这两只基金的第一大重仓行业,按说其中很多股票虽然并不是2019年的热门股,但涨幅也不至于仅有个位数,为何两只基金业绩如此逊色呢?答案原来在资产配置比例上。   从中金瑞和2019年一季度看,其银行存款占到基金净资产的60.74%,其次为买入返售证券,占比在39.04%,到了第二季度,债券资产又占到了87.16%,股票资产仅为5.97%。三季度,买入返售证券占比39.15%、股票资产占27.58%、银行存款占27.19%。   可以看出,在已经公布的2019年前三个季度的季报里,中金瑞和持有的股票资产占比非常少,可以说是踏空了股市大涨行情,相应的,2019年前三个季度的净值表现为-0.52%、0.02%、1.39%,虽然目前外界并不知道其2019年四季度的持仓情况,但从净值看,四季度也仅上涨了2.68%。   在2018年底成立时,中金瑞和的资产规模达2.02亿元,但在2019年一季度末公布季报时,99.86%的资产都遭遇了赎回,随后又在2019年二季度末增长到了0.70亿元,并延续到三季度末,资产规模的大幅变动也严重干扰了基金经理的操作,更何况,中金瑞和的基金经理还是一位经验尚不足一年的新人。   董珊珊的资料显示,其历任中国人寿资产管理有限公司固定收益部研究员、投资经理助理、投资经理,从2019年2月份担任基金经理以来,管理的四只基金,除了中金瑞和这一只混基以外,其余全是债券型基金。   中金瑞祥A遭遇大幅赎回 累计净值一夜暴涨252.69%   中金瑞祥的情况也大致相同,从2019年前三季度公布的季报看,其一季度99.69%的资产都是银行存款,二季度银行存款的比例更是达到99.85%,直到三季度才大幅配置股票资产,当时股票占基金规模的75.37%。   在这样的操作下,去年一二季度基金净值收益率显示为-0.37%、-0.45%,三季度上涨了1.16%,四季度上涨了4.49%,尽管在下半年基金净值出现回升,但与同期的同类产品均值相比还是远远落后,最终导致中金瑞祥A /C在2019年的净值仅增长了4.57%/4.83%。   从中金瑞和与中金瑞祥两只基金各份额来看,截止到2020年1月14日,中金瑞和C、中金瑞和A、中金瑞祥C的累计单位净值分别为1.0387元、1.0437元、1.0497元,只有中金瑞祥A的累计单位净值为4.0002元,相比其2018年11月13日成立时暴涨了4倍,但这样的美事并非是靠投资而来。   根据中国经济网记者了解,中金瑞祥A在成立时的规模仅有0.08亿元,2018年四季报显示,其份额的83.03%遭遇赎回,资产规模仅剩0.01亿元,2019年又遭遇频繁大幅变动。2019年9月17日,其累计单位净值还为1.0976元,但到了9月18日,在遭遇巨额赎回后,赎回手续费被计入到基金剩余资产中,导致当日累计单位净值暴涨了252.69%,达到3.8711元。   中金瑞祥A在2019年6月30日的半年报中披露过当时的持有人结构,数据显示,机构持有人占比达88.66%,个人持有者占比为11.34%,基金份额为0.02亿份,如果9月份的大额赎回是机构所为,那剩下的占比在11.34%的个人持有者显然占到了很大的便宜。   但如果抛开这个因素,中金瑞和、中金瑞祥两只基金显然是在2018年四季度以后成立的偏股与灵活型混合基金中业绩非常落后的产品。   根据统计,成立于2018年四季度的偏股与灵活配置型混合基金共有77只(各份额分开计算),这些基金都属于拥有天时的产品,成立在大牛市前夕,但其中有11只产品在2019年里收益率不足10%,中金基金公司就占到了4只。
 0    0  2020-01-16

c456789
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 0    0  2020-01-15

巴菲特
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  原标题:基金收评 | “喝酒吃药”再现,科技股午后逆袭!这些基金飘红   收评君复盘日记(2020年1月15日)   鏖战3100点!A股“喝酒吃药”行情再现,科技股午后强势崛起。   盘面回顾   今日A股喝酒吃药行情再现,早盘食品饮料和医药板块快速拉升,而特斯拉概念回调,有色金属板块跌幅靠前。盘午后电子、计算机等科技股强势崛起,领跑大盘。受此影响,创业板指尾盘翻红。   截至收盘,两市全天成交合计6110.74亿元,成交量回落。北向资金净流入10.44亿元,连续10日保持净流入。   基金表现   场内基金方面,沪基指数收跌0.37%,成交266.70亿元。   整体来看,科技板块依旧领跑大盘。场内基金中,电子B(150232.SZ)、半导体50(512760.SH)以及半导体(512480.SH)涨超3%,科技ETF(515000.SH)、计算机(512720.SH)等涨超1%,5GETF(515050.SH)收涨0.83%。   在科技股发威之前,A股“喝酒吃药”行情再现。白酒方面,白酒B(150270.SZ)涨超2%,消费ETF(510150.SH)、酒ETF(512690.SH)等均有一定涨幅。   医药方面,医疗ETF(512170.SH)、医药ETF(512010.SH;159929.SZ)、医药B(150131.SZ)以及广发医药(159938.SZ)等均逆市收涨。   上述板块相关的场外基金有:申万菱信电子(163116.OF)、华宝中证科技龙头ETF联接A(007873.OF)、华宝中证科技龙头ETF联接C(007874.OF)、招商中证白酒(161725.OF)、鹏华中证酒(160632.OF)、广发中证医疗(502056.OF)等。   收评君要提醒广大基民的是,场内基金的涨跌幅是实时的,而场外基金的净值更新则有一定延迟。   后市展望   今日大盘表现较为低迷,科技股午后拉升着实给大盘点了波“小火”。   对于科技板块,广发基金刘格菘表示,科技股依然是2020最好的方向。   从行业对比的角度出发,这些科技公司是成长性比较好、景气度比较高的品种,大部分涨幅来自业绩持续兑现,硬科技的业绩拐点才刚刚出现。   而此前太火的特斯拉概念今日而全线回调,但短期回调并不该公募看多热情。   华商基金就表示,国产特斯拉降价,关注新能源车产业链标的。特斯拉降价最大意义在于对消费者品牌认知、电动化接受度的提升带来显著推动作用。特斯拉除具有新能源车领域爆款效应外,在海外已经对30-40万价位的高端燃油车形成替代,截止19第三季度特斯拉在美国中型豪车市场市占率29%,欧洲中型豪车市场市占率16.7%,相应的奥迪、奔驰、宝马销量呈现不同程度下滑,降价及国产化后爆款效应将进一步发挥。   板块投资方面,华商基金推断,新能源车行业龙头均有望受益或潜在受益于特斯拉国产化。
 0    0  2020-01-15

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