原标题：【小安观市·债市周报】债市偏震荡的格局难改变，经济和货币政策中期仍利好债市，仍存交易机会 来源：平安基金微视界市场回顾1、基本面社融增速下滑，信贷不强，经济目前平稳、存在下行动力。地产投资边际走弱，基建投资整体以稳为主、短期地方债放量，政策持续扶持制造业投资；消费缓慢修复；集装箱运价指数保持高位，出口增速短期难以大幅下滑。物价方面，猪价震荡，CPI仍偏弱；商品价格震荡分化。2、货币政策货币政策基调维持稳健中性，操作上灵活适度，未来总量政策难有放松，结构性政策延续。流动性方面，央行维持结构性流动性短缺的货币政策框架，OMO成为市场短期资金的边际供给，预计DR007在2.2%附近波动，R007的波动性可能加大。3、资金面央行操作方面，9月17日开始央行持续投放千亿级逆回购。季末资金面波动加大，截止10月8日的DR007为2.13%，R007为2.25%。4、收益率资金面偏紧，宽信用仍需观察，与9月26日相比，短端和长端收益率均有上行。截至本周五，10年国债上行3BP，10年国开上行4BP；3年国债上行0BP，3年国开上行3BP。3年AAA中短票上行7BP。数据来源：Wind：2021年9月27日-2021年10月8日 后市展望经济边际走弱，政策稳中偏宽松。短期内，地方债放量增加供给压力，且银行理财迎来摊余成本法估值调整和小银行理财收缩等政策风险，市场担忧宽信用，海外通胀走高、美债收益率上行，利率短期偏震荡，但经济和货币政策中期仍利好债市。尊敬的投资者：基金有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，平安基金管理有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。平安基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

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西部信托有限公司召开2023年度股东会4月26日，西部信托有限公司2023年度股东会会议在西安召开，公司股东单位代表、董事、监事、高级管理人员、董事会秘书及公司法律顾问出席了本次会议。公司董事长徐谦代表董事会向股东会作了2023年度工作报告。会议审议通过了公司预决算报告等议案并听取了公司2023年度经营管理相关情况的报告。出席本次会议的股东单位代表对公司2023年度经营成果表示肯定。2024年，公司将继续坚持“稳健经营、持续发展”的经营理念，以高质量党建为引领，以切实落实“十四五”规划和三年业务发展规划为抓手，全力推动业务转型，实现公司高质量发展。

中国银行保险报网讯【记者 樊融杰】近日，“中信信托2019江平法学教育慈善信托”（以下简称“江平法学教育慈善信托”）追加仪式在京举行。据悉，2019年江平法学教育慈善信托正式成立，该慈善信托作为专项支持法学教育的慈善信托，对提升民商法学教育和法学研究水平产生了积极重要的影响。中信信托表示，该信托成立以来，在中国政法大学民商院的主持下，通过受托人稳健、规范的运作管理实现了保值增值与可持续发展，连续发放四届“江平民商法奖学金”。此次，江平教授之子江波秉承江平教授支持民商法教育的遗愿，捐赠500万元追加至江平法学教育慈善信托，对于后续的奖学金发放提供了坚实的保障。据悉，作为江平教育慈善信托的受托人，中信信托目前已备案慈善信托14单，备案规模约11.53亿元。中信信托表示，未来将继续秉持保障信托财产安全的理念，在满足慈善支出流动性需求的基础上，通过组合、分散配置实现慈善信托资产保值增值，并持续规范管理好信托事务。

　　4月26日，界面新闻从业内获悉，国家金融监督管理总局近日下发了《进一步规范股份制银行等三类银行互联网贷款业务的通知》（以下简称《通知》）。 　　据界面新闻梳理，《通知》涵盖树立稳健经营理念，健全业务治理体系；坚持全流程管理，提升自主风控能力；加强合作机构管理，保护消费者合法权益等三个方面共十条内容。 　　《通知》指出，近年来，股份制银行、城市商业银行、民营银行（以下简称“三类银行”）互联网贷款业务持续发展，对于服务小微企业和支持居民消费等发挥了积极作用，但部分银行在互联网贷款业务的发展模式、风险管理、消费者权益保护等方面仍存在一系列问题。 　　在树立稳健经营理念，健全业务治理体系方面，通知强调，三类银行董事会和管理层要审慎评估市场环境、状况和发展前景，制定与本行相适应的规划，不过度依赖合作机构获客引流。 　　银行应当制定科学有效的互联网贷款业务风险管理指标，及时有效识别、计量、评估、监测和控制风险。避免过度依赖单一类别的互联网贷款业务或单一合作机构。 　　三类银行要不断健全相关考核和激励约束机制，将资产质量迁徙情况、处置前不良贷款形成率、担保增信类互联网贷款业务在代偿赔付前的逾期贷款形成率、消费者权益保护情况等纳入互联网贷款业务绩效考核体系。 　　在坚持全流程管理，提升自主风控能力方面，三类银行要坚持自主经营，切实提升数据获取、合同签订、授信审批、资金发放、品牌管理等环节的自主管理能力。支持鼓励各行不断拓宽自营渠道，提升获客效率，提升对客户的直接服务能力。 　　监管机构要求，三类银行要加强互联网贷款的统一授信管理，多渠道收集并充分核实借款人信息，统一核定授信额度。同时，加强对借款人改变互联网贷款资金用途、多方归集资金、大额取现等行为的监测预警，及时采取有效的风险防控措施。 　　金融监管总局明确，银行要确保贷款信息系统的安全稳定，在与合作机构传输数据、记录交易等环节，要确保数据的安全性、真实性和完整性。 　　在加强合作机构管理，保护消费者权益方面，监管机构强调，三类银行应该选择财务能力强、风控水平高、市场评价好的合作机构。要对各类合作机构实施名单制管理，并由总行归口管理，每半年至少开展一次对合作机构名单的重检，适时动态调整。 　　另外，三类银行要严格审查互联网贷款担保增信机构的业务资质、担保能力、股东背景等情况，不得接受无担保资质和不符合信用保险和保证保险经营资质监管要求的合作机构提供或变相提供担保增信服务。对于不符合评价标准的合作机构，及时采取压降合作规模、终止业务合作等措施。 　　监管机构指出，三类银行应向借款人充分披露互联网贷款的实际年利率、年化综合融资成本等信息。明确告知消费者实际息费收取规则及收取方等信息。要加强与合作机构的平等协商，约束合作机构不当收费行为。 　　金融监管总局强调，严禁违规催收，不得与存在严重违规催收行为的机构开展合作。

　　在存款金额较小的情况下，继承人如何提取已故存款人存款？ 　　为进一步优化金融服务，便利群众办理存款继承，金融监管总局会同中国人民银行制定并于4月26日发布了《关于优化已故存款人小额存款提取有关要求的通知》（以下简称“《通知》”）。 　　总局相关司局负责同志表示，立足于金融便民，在深入调查研究并充分听取各方意见基础上制定了《通知》，今年6月1日起将正式实施。其中要求，将简化提取的账户限额由最低1万元统一提高至5万元。同时，考虑地区和机构差异，允许农村中小银行延后至2025年底达到该要求。 　　此外，《通知》规定，已故存款人的第一顺序继承人在提取已故存款人存款时，基于合法、正当理由申请查询已故存款人账户交易明细的，银行业金融机构应当应申请人要求，提供已故存款人死亡后以及死亡前6个月内的账户交易明细，已故存款人生前另有安排的除外。 　　立足于金融便民， 　　《通知》6月1日起正式实施 　　总局相关司局负责同志表示，长期以来，按照《关于执行<储蓄管理条例>的若干规定》等文件规定，继承人提取已故亲属存款，须提交由公证机构出具的继承公证书，银行凭以办理过户或支付手续。该规定对保障存款安全、保护继承人利益发挥了重要作用。 　　但在存款金额较小的情况下，仍要求继承人办理公证，将使继承人承担不合理的时间成本和公证费用支出，特别是对于边远地区和经济困难群众而言，更加重了其负担。 　　为切实解决小额存款继承耗时长、费用高等问题，2019年以来，总局（原银保监会）会同相关部门出台多个政策文件，对符合条件的存款查询和小额存款提取取消公证要求。 　　特别是原银保监会、中国人民银行2021年1月联合印发的《关于简化提取已故存款人小额存款相关事宜的通知》（以下简称“18号文”），取消了第一顺序继承人、公证遗嘱指定的继承人或受遗赠人提取已故存款人1万元以内存款的公证要求，并允许银行在1万元至5万元之间上调限额。 　　18号文出台以来，各银行机构积极落实有关要求，小额存款提取效率明显提高，群众负担切实减轻。 　　总局相关司局负责同志表示：“同时，我们也从多种渠道了解到，存款继承和小额存款提取业务中还存在一些有待完善和明确的问题。为此，立足于金融便民，在深入调查研究并充分听取各方意见基础上，制定了《通知》， 6月1日起将正式实施。” 　　简化提取账户限额升至5万元， 　　丧葬费、抚恤金可全额简化提取 　　《通知》优化了18号文部分要求，并对存款继承有关事项作出规定。 　　其中规定，将简化提取的账户限额由最低1万元统一提高至5万元。同时考虑地区和机构差异，允许农村中小银行延后至 2025 年底达到该要求。 　　此外，总局相关司局负责同志表示，现实中，存在已故存款人账户汇入丧葬费、抚恤金的情形，而此前没有关于丧葬费、抚恤金提取的明确规定。 　　考虑到丧葬费、抚恤金在性质上与已故存款人生前存款不同，为便利群众，《通知》明确丧葬费、抚恤金不计入5万元账户限额，可以全额简化提取。 　　申请人可以通过适当方式，表明账户中资金属于丧葬费、抚恤金。银行通过核查交易信息和资金来源、申请人签署承诺书等方式确认资金性质，在保障资金安全的前提下，办理简化提取。 　　另外，18号文已将银行自身发行的理财产品纳入简化提取，此次《通知》则将黄金积存产品以及国债、代销理财产品纳入简化提取范围。 　　第一顺序继承人可查交易明细， 　　银行负有“为存款人保密”义务 　　《通知》规定第一顺序继承人可以查询已故存款人生前6个月和死亡后的银行账户交易明细，是出于哪些考虑？ 　　总局相关司局负责同志表示，已故存款人银行账户交易明细记载着已故存款人生前的部分个人信息，并且可能涉及个人隐私，应当谨慎对待。商业银行负有“为存款人保密”的义务。 　　继承人虽然可以概括继承已故存款人与银行间的合同权利义务，但基于账户交易信息的人身属性，继承人并不当然取得对账户交易信息的获知权利。不当使用账户交易信息、侵害已故存款人隐私的，行为人应当承担民事责任。 　　另一方面，2021年11月施行的《个人信息保护法》规定，近亲属出于自身的合法、正当利益，可以对死者的相关个人信息行使查阅等权利，死者生前另有安排的除外。 　　总局相关司局负责同志介绍，现实中也存在继承人在特定情形下查询已故存款人生前交易明细的合理需求，继承人合法、正当的查询需求应当得到满足。因此，为兼顾个人信息保护和继承人查询需求，依据法律规定，经征求多方意见，在《通知》中明确了查询账户交易明细有关要求，以满足特定情形下的查询需求。 　　为避免非必要、无限制查询，保护已故存款人个人信息和隐私权，《通知》对查询申请人和查询时限等作出规定。 　　总局相关司局负责同志表示，金融监管总局、中国人民银行鼓励银行通过合同约定等方式，与存款人提前约定其去世后存款继承、交易明细查询等事宜。

　　4月26日金融一线消息，银行板块盘初走低，截至发稿，江苏银行跌近10%，沪农商行跌超5%，长沙银行、苏州银行等跟跌。  

4月25日下午，沪深北交易所发布了关于2024年劳动节休市安排的通知，具体安排如下：一、休市安排5月1日（星期三）至5月5日（星期日）休市，5月6日（星期一）起照常开市。4月28日（星期日）、5月11日（星期六）为周末休市。二、清算交收节假日期间清算交收事宜，按照中国证券登记结算有限责任公司的有关安排进行。此外，沪深交易所还发布了劳动节期间港股通交易日安排的通知，具体安排如下：一、5月1日（星期三）至5月5日（星期日）不提供港股通服务，5月6日（星期一）起照常开通港股通服务。另外，4月28日（星期日）、5月11日（星期六）为周末休市。二、港股通交易的清算交收事宜，根据中国证券登记结算有限责任公司的安排进行。

　　一、债券市场发行情况 　　3月份，债券市场共发行各类债券71582.9亿元。国债发行9200.0亿元，地方政府债券发行6294.5亿元，金融债券发行9563.0亿元，公司信用类债券1发行16586.2亿元，信贷资产支持证券发行327.5亿元，同业存单发行29119.7亿元。 　　截至3月末，债券市场托管余额160.8万亿元。其中，银行间市场托管余额139.9万亿元，交易所市场托管余额21.0万亿元。分券种来看，国债托管余额29.8万亿元，地方政府债券托管余额41.5万亿元，金融债券托管余额38.0万亿元，公司信用类债券托管余额32.7万亿元，信贷资产支持证券托管余额1.7万亿元，同业存单托管余额16.1万亿元。商业银行柜台债券托管余额634.6亿元。 　　二、债券市场运行情况 　　3月份，银行间债券市场现券成交39.1万亿元，日均成交18598.6亿元，同比增加50.3%，环比增加22.4%。单笔成交量在500-5000万元的交易占总成交金额的51.3%，单笔成交量在9000万元以上的交易占总成交金额的42.1%，单笔平均成交量4394.2万元。交易所债券市场现券成交3.7万亿元，日均成交1757.0亿元。商业银行柜台市场债券成交9.4万笔，成交金额228.6亿元。 　　三、债券市场对外开放情况 　　截至2024年3月末，境外机构在中国债券市场的托管余额4.05万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.5%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额4.00万亿元；分券种看，境外机构持有国债2.24万亿元、占比56.0%，政策性金融债0.84万亿元、占比21.0%。 　　四、货币市场运行情况 　　3月份，银行间货币市场成交共计154.8万亿元，同比减少2.1%，环比增加38.0%。其中，质押式回购成交145.1万亿元，同比增加0.4%，环比增加37.6%；买断式回购成交6637.9亿元，同比增加29.6%，环比增加61.7%；同业拆借成交9.1万亿元，同比减少30.9%，环比增加43.6%。交易所标准券回购成交42.0万亿元，同比减少5.3%，环比增加36.0%。 　　3月份，银行间质押式回购月加权平均利率1.91%，环比减少2个基点；同业拆借月加权平均利率1.88%，环比增加3个基点。 　　五、票据市场运行情况 　　3月份，商业汇票承兑发生额2.9万亿元，贴现发生额2.2万亿元。截至3月末，商业汇票承兑余额17.6万亿元，贴现余额12.1万亿元。 　　3月份，签发票据的中小微企业9.0万家，占全部签票企业的92.7%，中小微企业签票发生额2.0万亿元，占全部签票发生额的70.8%。贴现的中小微企业9.5万家，占全部贴现企业96.5%，贴现发生额1.7万亿元，占全部贴现发生额78.2%。 　　六、股票市场运行情况 　　3月末，上证指数收于3041.2点，环比增加26.0点，涨幅0.9%；深证成指收于9400.9点，环比增加70.4点，涨幅0.8%。3月份，沪市日均交易量4283.4亿元，环比减少0.8%；深市日均交易量5825.3亿元，环比增加12.6%。 　　七、银行间债券市场持有人结构情况 　　截至3月末，银行间债券市场的法人机构成员共4024家，全部为金融机构。按法人机构统计，非金融企业债务融资工具持有人2共计2142家。从持债规模看，前50名投资者持债占比51.1%，主要集中在公募基金（资管）、国有大型商业银行（自营）、股份制商业银行（自营）等；前200名投资者持债占比82.8%。单只非金融企业债务融资工具持有人数量最大值、最小值、平均值和中位值分别为51、1、13、12家，持有人20家以内的非金融企业债务融资工具只数占比88%。 　　3月份，从交易规模看，按法人机构统计，非金融企业债务融资工具前50名投资者交易占比62.8%，主要集中在证券公司（自营）、股份制商业银行（自营）和基金公司（资管），前200名投资者交易占比90.6%。 　　（资料来源：中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海票据交易所股份有限公司、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京金融资产交易所） 　　注：1．包括非金融企业债务融资工具、资产支持票据、企业债券、公司债券、交易所资产支持证券等。 　　2．自营投资者与代客投资者分开统计，下同。

凭证式国债的优点： 1、国债发售网点多，购买和兑取方便、手续简便； 2、可以记名挂失，持有的安全性较好； 3、利率比银行同期存款利率高l—2个百分点（但低于无记名式和记账式国债），提前兑取时按持有时间采取累进利率计息； 4、凭证式国债虽不能上市交易，但可提前兑取，变现灵活，地点就近，投资者如遇特殊需要，可以随时到原购买点兑取现金； 5、利息风险小，提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计息，各档次利率均高于或等于银行同期存款利率，没有定期储蓄存款提前支取只能活期计息的风险； 6、没有市场风险，凭证式国债不能上市，提前兑取时的价格（本金和利息）不随市场利率的变动而变动，可以避免市场价格风险。购买凭证式国债不失为一种既安全、又灵活、收益适中的理想的投资方式，是集国债和储蓄的优点于一体的投资品种。凭证式国债可就近到银行各储蓄网点购买。

　　截至4月24日，已有16家持牌消费金融公司相继公布2023年的业绩表现。 　　从净利润及营收数据来看，2023年前三甲仍是招联金融、兴业消费金融以及马上消费金融，三家均呈现营收增速高于净利润增速的局面。其中，兴业消费金融增收不增利，营收同比增长18.95%，净利润同比下降16.89%。 　　2023年，有两匹黑马出现：宁银消费金融实现净利润2.02亿元，同比增长676.92%；平安消费金融实现净利润4.9亿元，同比增长162.03%。 　　总资产方面，截至2023年年末，招联金融、兴业消费金融、马上消费金融、中银消费金融资产总额均超过700亿元，分别达1764.21亿元、869.31亿元、712.80亿元、742.99亿元。 　　01净利润增速前三：宁银消金、小米消金、平安消金 　　在已公布成绩的16家持牌消费金融机构中，2023年净利润前五名分别为招联金融（36亿元）、兴业消费金融（20.72亿元）、马上消费金融（19.82亿元）、杭银消费金融（8.02亿元）以及中银消费金融（5.37亿元），其中，兴业消费金融净利润同比下降16.89%，中银消费金融净利润同比下降18.14%。 　　2023年，净利润增速前三分别是宁银消费金融、小米消费金融以及平安消费金融。其中，宁银消费金融、小米消费金融2022年的净利润分别为0.26亿元、0.11亿元，明显落后于多数持牌消费金融机构。但宁银消费金融在2023年的净利润表现已经位于行业腰部，小米消费金融的净利润仍处于行业尾部。 　　从净利润增长趋势来看，平安消费金融近3年的变化最为明显：成立的第一年（2021年）净亏损3.37亿元，但很快在2022年扭亏为盈，实现净利润1.87亿元；2023年，平安消费金融净利润为4.9亿元，同比增长162.03%。 　　宁银消费金融则呈现V字走势。2021年12月，宁波银行以10.91亿元的价格拿下中国华融持有的华融消费金融70%股权后，2022年宁银消费金融（原华融消费金融）净利润大幅回落，即使在2023年实现超高增速，净利润表现仍未及2021年。 　　招联金融、兴业消费金融、马上消费金融、中邮消费金融、杭银消费金融在2023年分别实现营收196.02亿元、112.3亿元、157.95亿元、69.52亿元、48.38亿元。按此计算，上述五家净利润率分别为18.37%、18.45%、12.55%、7.5%、16.58%。宁银消费金融同期的净利润率为11.02%。 　　贷款余额方面，截至2023年年末，兴业消费金融贷款余额为864.11亿元，同比增长15.34%；中银消费金融贷款余额为719.48亿元，同比增长16.42%；宁银消费金融贷款余额为421亿元，同比增长462.96%。 　　02总资产增速前三：宁银消金、小米消金、哈银消金 　　据《财经》新媒体梳理，在全部31家持牌消费金融机构中，宁银消费金融的城商行“浓度”最高，其最大股东宁波银行持股占比高达92.79%。 　　此外，城商行持股比例超过50%的持牌消金有：盛京银行持有盛京消费金融75%股份，南京银行持有南银法巴消费金融66.92%股份，江苏银行持有苏银凯基消费金融54.25%股份，哈尔滨银行持有哈银消费金融53%股份，长沙银行持有长银五八消费金融51%股份，长安银行持有长银消费金融51%股份。 　　其中，仅哈银消费金融公布了2023年的业绩表现。2023年，哈银消费金融实现营收12.33亿元，同比增长19.59%。截至2023年12月31日，其资产总额为213.74亿元，较上年末增长40.27%。 　　从总资产增速来看，2023年前三名为宁银消费金融、小米消费金融、哈银消费金融。2022年与2023年，小米消费金融总资产同比增速分别为78.69%、45.45%；同期，哈银消费金融的总资产同比增速分别为11.57%、40.27%。截至2023年年末，宁银消费金融总资产为456.71亿元，同比增长460.72%。值得注意的是，截至2023年上半年，宁银消费金融总资产为184亿元。也就是说，2023年下半年，宁银消费金融总资产增长了272.71亿元。 　　另外，北银消费金融与海尔消费金融在2023年总资产以超20%的增速扩张，2021年至2023年北银消费金融总资产同比增速分别为21.27%、6.70%、24.96%；同期，海尔消金总资产增速分别为53.22%、35.59%、24.34%，增速有所放缓。 　　某持牌消金从业者对《财经》新媒体分析，“2023年宁波银行对宁银消金的支持力度较大，宁银消金的‘白领融’产品承接了宁波银行部分业务。实际上，宁银消金弥补了宁波银行放款的地区限制。并且从同业来看，宁银消金拿到的资金成本也比较低，它在消金行业的地位正迅速上升。” 　　但也有从业者表示，在持牌消金领域，银行股东更多是提供资金帮助，而不是场景与渠道的帮助，“简单而言，可以给钱，但不会帮忙做生意。” 　　值得注意的是，于4月18日正式实施的《消费金融公司管理办法》（下称《办法》）要求，消费金融公司注册资本不低于10亿元，主要出资人持股比例不低于50%。 　　但目前，仍有10家持牌消费金融机构注册资本金低于10亿元，15家不符合主要出资人持股比例不低于50%的要求。有从业者分析：“多家持牌消金的股东方都涉及银行，银行一方面不愿意把大股东地位让渡给别人，另一方面不愿意再出钱。持股比例问题还要再博弈一段时间。” 　　对于持牌消金机构未来的发展，招联首席研究员董希淼建议，下一步应加强消费者适当性管理，创新产品与服务，将合适的贷款贷给合适的客户；压降成本、让利客户，推动消费信贷利率逐步下行；落实催收管理主体责任，更多运用金融科技，提升催收规范化和智能化水平。

    本报记者 张安    近日，华润信托官方公众号发文表示，由华润信托担任受托人，汉正家族办公室担任监察人，中科中銮创始人张峰铄、深圳市前海国合法律研究院作为双委托人设立的国合峰铄慈善信托在深圳完成签约。    根据慈善中国官网数据，今年以来，信托公司参与布局慈善信托的积极性正在增加。截至4月24日，国内慈善信托备案数据共1753条，财产总规模达到71.32亿元。2024年，新增备案规模达到6.12亿元。其中，万向信托、平安信托、山东国信等多家信托公司设立的产品规模达百万元级。    国合峰铄慈善信托产品致力于开展扶老、助医等慈善活动，首期资金为50万元。第一个项目将资助成立全国首个民非（民办非企业单位）身份的长者法律服务中心。    目前养老慈善信托项目数量逐步增长，但总体规模仍偏小。    华润信托表示，养老慈善信托作为养老金融的一种呈现形式，指信托公司在公益慈善事业中发挥独特的作用，服务于贫困孤寡老人养老、助老等公益福利事业的信托业务。    对此，用益信托研究员帅国让向《证券日报》记者表示，目前，养老慈善信托总体规模偏小的原因是多方面的，其中包括信托财产登记制度及税收优惠政策仍待进一步完善等因素。    百瑞信托家族与慈善办公室负责人张羽向《证券日报》记者表示，目前来看，我国已经从轻度老龄化进入中度老龄化时代，并且不可逆转地向深度老龄化时代迈进。从事慈善服务活动的社会团体、基金会、社会服务机构缺乏养老领域更多有利的政策支持。而慈善信托在慈善领域尚未成为主流模式，因此以养老助老为信托目的的慈善信托规模仍然偏小。    2023年10月份，中央金融工作会议提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，养老金融被列入重点工作之一。对于此次设立的慈善信托产品，华润信托表示，这是公司响应国家号召，做好养老金融大文章交出的一份服务答卷。    张羽进一步表示，在开展养老金融方面工作时，相比较其他金融机构，信托具有跨市场优势。作为最具投资灵活性和创新性的金融工具，信托横跨货币、资本和实业市场，借助信托平台，可根据不同养老需求，在不同市场进行产业资源和服务资源的多元化整合，跨市场、跨区域、跨行业对委托人的养老资产进行全市场资产配置。    从慈善信托市场整体情况来看，今年以来，多家信托公司积极布局慈善信托产品。根据慈善中国官网数据，年内，万向信托、平安信托、山东国信等多家机构纷纷设立财产规模超百万元的慈善信托产品。华润信托方面表示，截至目前，公司已经落地慈善信托项目18单，累计规模近2亿元。    对此，多位业内人士向记者表示，布局慈善信托一方面是回归信托本源的具体表现，另一方面也是信托公司评级中的重要指标。目前，信托公司开展慈善信托业务还面临着税收优惠、业务盈利等方面的问题。    2023年12月29日，十四届全国人大常委会第七次会议表决通过关于修改慈善法的决定，修订后的慈善法将于2024年9月5日起施行。慈善法的修改，就慈善信托的纯公益性、年度支出和管理费用标准、税收优惠、信息公开、监督管理等方面作了补充完善规定。    对此，张羽表示，修订后的慈善法，通过增加税收优惠条款，明确了慈善信托税收优惠的原则和方向。从国际发展经验来看，对于慈善信托发展将产生历史性影响。这是一大进步，但距离落地还需要有关部门出台具体实施办法。未来随着具体实施办法的颁布，将进一步激发蕴藏在社会中的慈善正能量，促进全社会关心慈善、支持慈善、参与慈善，共同营造良好的慈善氛围，吸引更多有意愿有能力的企业、社会组织和个人积极投身参与慈善事业，使得慈善信托逐渐成为慈善领域的主流模式。

　　最新消息，工银理财副总裁刘劲松将加盟浙银理财，拟任总裁。 　　刘劲松加盟浙银理财 　　2024年3月，浙银理财成立，12家股份行的理财子至此全部集齐。目前，浙银理财董事长由浙商银行原金融机构部总经理武国元担任，总裁一职暂由其兼任。浙银理财固收投资部、权益投资部、投资研究部、市场营销部等部门负责人都在紧锣密鼓招聘中。 　　刘劲松是经济学博士，长期在工行体系任职，工银理财成立后，由工行总行调任工银理财副总裁，负责固收和权益投研板块。他曾负责工行自营账户固定收益投资和代客理财固定收益投资业务，担任工行资产管理部交易专家，副总经理。 　　2020年1月，刘劲松在新金融联盟召开的“现金管理类产品的规范发展与风险防范”研讨会上表示，净值化的成功转型有赖于产品管理人、投资者与监管者的多方努力。在实际业务中，现金管理类的产品受客户欢迎程度远高于其他产品，所以投资者教育也是非常重要的方面。 　　在最新的公开活动中，刘劲松表示，回顾2023年，债券市场的主线由“弱修复”逐渐向“宽信用”的政策发力及狭义流动性收敛转变，全年走势沿“M型”震荡。2024年债券市场的五个新逻辑值得关注。第一，资金约束有望打开，利率下行或存在空间；第二，历史经验法则失效，宏观读数效应钝化；第三，新旧动能深刻转换，地产城投显著分化；第四，结构性资产荒加剧，低波稳健资产的稀缺性在提升；第五，加强建设金融强国，主题债券供给放量。 　　浙商银行2023年年报显示，该行存量理财整改任务提前一年完成。截至报告期末，理财产品余额1，491.82亿元，其中个人、机构客户资金占比分别为91.66%、8.34% ；净值型理财产品余额1，462.61亿元，占理财比重98.04%。报告期内，累计发行理财产品4，002.79亿元，实现资产管理服务手续费收入4.35亿元。 　　理财子高管频变动 　　2024年开年以来，多家理财子管理层变动，工银理财、浦银理财、上银理财、信银理财董事长相继变更，渤银理财的新任总裁任职资格不久前获批复，光大理财总经理潘东因退休辞任。 　　工银理财党委书记、董事长王海璐已回归工商银行总行，出任该行金融市场部总经理一职，行内已经正式宣布该任命。工银理财的新任董事长人选也已落定，在走完必要的程序后，工银安盛人寿总裁吴茜将出任该职。 　　浦银理财董事长刘长江即将调回总行，拟任浦发银行党群工作部总经理；原浦发银行资产管理部总经理何卫海将接任浦银理财董事长。 　　目前，光大理财总经理潘东已正式退休；3月，渤银理财董事、总裁金韬的任职资格被监管核准；2月，上银理财董事长张晓健的任职资格被监管核准，信银理财董事长谷凌云的任职资格被核准。 　　（文| 余春敏）

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　　4月24日，平安中证A50ETF联接基金（A类代码：021183；C类：021184）正式成立。公告显示，该联接基金此次募集共6.5亿元，募集规模居同类基金前列。 　　该基金以平安中证A50ETF（159593）为主要投资标的，为没有股票账户的场外投资者提供一键布局A股核心资产的工具，有助于拓宽中证A50ETF的客户群体，丰富客户结构，实现场内外联动，提升ETF的流动性。 　　从规模上看，平安中证A50ETF（159593）规模持续领先。截至4月23日，该基金规模达26.81亿元，创成立以来新高，规模持续位于10只中证A50ETF第一！ 　　从资金净流入方面来看，平安中证A50ETF近10个交易日获得连续资金净流入，合计“吸金”3.24亿元，亦为同类基金前列，市占率持续提升。 　　值得一提的是，在近期新版“国九条”发布后的首个交易日，市场走出“二八分化”行情，中证A50指数ETF于4月15日亦创下上市以来最大单日涨幅，涨幅达2.34%。 　　对此，平安中证A50ETF基金经理钱晶表示，“新国九条”对上市公司分红、业绩、退市管理的新规则以及监管层对量化基金、高频交易提出了新要求，其核心主旨在于通过强化监管促进资本市场长期稳健发展。 　　从长期角度看，稳健的龙头企业将获得越来越多的资金青睐，而中小市值以往的“壳价值”“主题价值”“兑现价值”将大幅萎缩。 　　一如美国的“漂亮50”，中证A50指数聚焦中国A股市场各个细分行业中，市值最大的50家顶尖企业，这些企业不仅在各自领域内拥有强大的竞争优势，更是各细分行业的领头羊，具备高于所处行业平均水平的盈利能力和良好的增长前景。 　　平安中证A50ETF及联接基金以更低的费率为青睐A股核心资产的投资者提供一键布局的工具，欢迎投资者持续关注。 　　数据来源：Wind。风险提示：本产品风险等级：R3（中风险）。基金有风险，投资须谨慎。材料中的信息均来源于公开资料，基金管理人对相关信息的完整性和准确性不做保证，相关分析意见基于对历史数据的分析结果，相关意见和观点未来可能发生变化，内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议，基金管理人不就材料中的内容对最终操作建议做任何担保。 本基金跟踪中证A50指数（930050），指数由中证指数公司编制和计算，所有权归中证指数公司，中证指数公司不保证指数计算的准确性，也不因此对任何人负责。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，不保证本金。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。  基金管理人和股东实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。

　　来源：北京商报 　　资金盘卷向跨境电商领域，最终只留下一地鸡毛。 　　4月23日，有用户向北京商报记者反映称，杭州一家名为浙江苏易士电子商务有限公司（以下简称“浙江苏易士”）的机构，打着跨境电商、高额收益、一站式服务的旗号招揽商户入驻，却在短短数月后人去楼空，商户投入的资金也未能追回。 　　北京商报记者进一步调查发现，不同于普通电商平台，浙江苏易士设置的交易模式中，商户无需准备货源。在用户下单后，由平台方提供商品，商户先行垫付货款，在7—15天后货款返回至商户账户，同时还能收到订单金额10%—20%的收益。 　　垫付货款以及长达半个月的回款周期，为资金转移留下了空间，高额收益率又进一步推高了风险，如果按照这一交易模式，有入驻商户在4个月内以85万元本金能产生65万元收益。但随着平台的失联，这位商户不仅没有拿到收益，本金也无法取出。“这实际上就是打着跨境电商名义的资金盘”，有从业人士坦言。 　　而商户、平台的另一边，还牵涉着提供支付通道的多家持牌支付机构。没有跨境电商展业资质的浙江苏易士是如何通过支付机构审核的？商户的资金又流向了哪里？ 　　4个月投85万获65万收益？ 　　“2023年4月20日看到浙江苏易士发布的广告，宣称免费跨境电商培训、开店运营不囤货。在与该公司的招商人员联系后，4月22日我便在浙江苏易士官网进行了店铺选品、装修和上架开通，4月23日就接到了第一单。”谈及早前在浙江苏易士平台的入驻经历，肖斌（化名）依旧记忆深刻。 　　肖斌告诉北京商报记者，浙江苏易士在宣传中定位于新型跨境电商平台，面向国内用户招募入驻商户。这类所谓的新型模式中，入驻商户在选择好销售商品后，无需储备货源，即可享受平台方提供的发货、沟通交流以及结售汇等一站式服务。 　　“相当于商户只需要准备好资金，其他什么事情都不用操心了。”肖斌指出。据肖斌介绍，根据浙江苏易士设置的交易模式，店铺开始营业后将面向平台69个海外仓所在国的买家进行销售。一旦有用户下单，便需要商户先行垫付订单货款，由浙江苏易士方面通过最近的海外仓储发货，在货款支付后的7—15天、买家签收货物后，垫付资金返回商户账户，同时还能额外收到货款的10%—20%作为佣金收益。 　　高额的收益吸引了包括肖斌在内的大量商户参与其中。同为浙江苏易士入驻商户的刘鑫（化名）进一步解释道，浙江苏易士平台店铺分为一星至五星，订单越多等级越高，对应的收益率也越高。“按照浙江苏易士招商人员介绍，商户也相当于公司员工，大家共同经营平台售卖商品赚取买家的钱。”刘鑫表示。 　　肖斌向北京商报记者展示的图片信息显示，按照商品成交价100元计算，浙江苏易士进货成本为6.5折，即65元，一星店铺按照成交价10%获得收益，即10元，平台方在扣除退货险、物流费等成本后，利润为17.5元。若升级至五星店铺，商户收益可达到20元，平台利润为7.5元。 　　更多的订单、更高的收益也同样意味着商户需要投入更多的资金。多种因素叠加之下，肖斌等人持续加大投入，也期望能获得更多收益。而自2023年8月开始，浙江苏易士大量订单的返款周期逐渐变长，部分商户开始出现提款受限的情况。同年8月29日，浙江苏易士官网、App突然停用，公司也陷入失联状态。 　　而4个月间，包括垫付的资金和所谓的利润在内，肖斌在浙江苏易士账户内的账户余额达到了近150万元，其中包括本金约85万元。而假设浙江苏易士正常运营，肖斌在4个月内以85万元本金获取65万元收益的情况，也同样令人咋舌。此外，仅仅参与两个月的刘鑫投入本金则接近40万元。“经早前初步统计，参与商户数量超过千人，涉案资金规模按亿元计算。入驻商户少则损失数千元，多则损失600余万元。”刘鑫指出。 　　“套路”环环相扣 　　天眼查信息显示，浙江苏易士成立于2023年3月2日，注册资本3700万元，曾用名为浙江苏易士跨境电子商务有限公司。2023年8月10日，浙江苏易士便因登记的住所或者经营场所无法联系，被杭州市高新区（滨江）市场监督管理局列入异常经营名录。 　　另从肖斌提供的相关信息来看，浙江苏易士平台提供的主要商品类别包括服饰、鞋履、美妆等多个品类。据肖斌介绍，浙江苏易士早前还设有官方小程序和微信公众号渠道，在官网停用后，对应小程序也无法找到，名为“SUEZ跨境电商”的公众号在删除了许多内容后停更。 　　4月23日，北京商报记者在“SUEZ跨境电商”公众号内注意到，该公司设有“立即入驻”“安卓端口”“IOS端口”等不同端口，但当前均已无法使用。对应渠道也未展现浙江苏易士任何联系方式。 　　浙江苏易士失联后，这一业务模式的风险也渐渐展露在大众面前。根据浙江苏易士的收益方式，入驻商户在店铺开始接收订单后便需要垫付货款，返回的回款和收益既可以用于支付后续的订单货款，也可以提现至商户本人银行卡。 　　但刘鑫还在采访中提到，按照平台方要求，入驻商户在收到订单后，必须在24小时内完成货款的垫付，超时后不仅订单货款收益取消，还要从资金余额中扣取这些订单货款10%作为罚金。“大量订单涌入后，提现的资金根本无法覆盖应该垫付的订单金额，商户便需要持续充钱。如果想要申请全额提款，必须在所有订单返款期结束后才能关店，期间一旦产生新订单，商户就只能持续运营。”刘鑫补充道。 　　环环相扣的交易规则将浙江苏易士入驻商户套在其中。“从业务模式来看，这实际上就是一个打着跨境电商名义的资金盘，与跨境电商业务并没有关联。”跨境电商领域从业人士张睛（化名）告诉北京商报记者。张睛指出，在常规的电商交易模式中，平台方相当于一个聚合通道，为商户提供配套服务，让购物者在平台上能找到更齐全的商品。跨境电商也是一样，只是面对的客户群体不同。 　　张睛表示，跨境电商平台入驻商户的收入主要来源于商品售出后的差价，平台方则从中获取佣金，在支付结算方面必然是用户先行支付货款，资金通过正规的支付渠道流向具有收款资质的支付机构，在用户确认收货后再转向商户账户。 北京商报 　　支付机构现身 　　而跨境电商的交易模式中，支付是其中的重要一环。在浙江苏易士设置的交易规则下，同样少不了支付机构的身影。 　　综合肖斌等人提供的交易信息，商户开通店铺并且收到订单后，为了支付货款金额，便需要通过浙江苏易士合作的第三方支付机构开通银行卡互联网快捷支付进行充值。浙江苏易士定位于跨境电商平台，商户充入的资金均按照当期汇率兑换为美元呈现在后台账户中，订单货款也以美元结算，在提现时则会重新兑换为人民币进入商户银行账户。 　　其中，涉及到的支付公司主要包括上海汇付支付有限公司（以下简称“汇付天下”）、杉德支付网络服务发展有限公司（以下简称“杉德支付”）、易票联支付有限公司（以下简称“易票联”）、深圳市快付通金融网络科技服务有限公司（以下简称“深圳快付通”）等多家机构。 　　此前，为积极支持跨境电子商务等新业态发展，国家外汇管理局于2013年在北京等5个地区启动支付机构跨境外汇支付试点，并在2015年将试点扩大至全国。在前述为浙江苏易士提供支付通道的支付机构中，汇付天下、易票联、深圳快付通均在官网提到公司提供跨境支付相关业务，杉德支付方面则提到提供海关推单服务，即通过API接口或批量导入，将支付订单信息推送给海关系统。 　　除了支付机构需要持牌外，张睛还提到，跨境电商平台同样需要持有展业资质，交易、支付、物流“三单”数据也必须向海关部门传输报备。按照海关总署2018年发布的关于跨境电子商务零售进出口商品有关监管事宜的公告，跨境电子商务企业等参与跨境电子商务零售出口业务的企业，应当向所在地海关办理信息登记。 　　而经肖斌向中国海关求证，浙江苏易士在海关备案的身份为进出口收发货人，未备案为跨境贸易电子商务类企业，因此无法向海关传输三单数据。这也让肖斌、刘鑫等众多入驻商户质疑相关支付机构对浙江苏易士入网审核不严，为资金转移提供了便利。 　　这一情况下，浙江苏易士是如何通过支付机构审核并接入支付通道的？资金具体流向了哪里？其中涉及的结售汇服务是否也由对应的支付机构提供？针对这些问题，北京商报记者向前述支付机构分别进行了采访，但截至发稿未收到对方回复。 　　不过，北京商报记者从接近汇付天下的知情人士处了解到，在接入支付通道时，浙江苏易士凭借营业执照等材料通过支付机构审核，接入的支付服务并非跨境支付，而是互联网支付。期间汇付天下也未向其提供结售汇服务。资金按照T+1的结算周期进入了浙江苏易士账户。 　　另有跨境支付机构从业人员告诉北京商报记者，对于支付机构而言，相较于普通境内商户支付渠道开放，这类涉及跨境支付的平台在技术对接方面流程更为复杂，也会涉及更多的审核要求。浙江苏易士这类交易模式中，接入支付机构的商户是平台本身而不是开设店铺的商户，资金也由此集中在平台方账户。 　　博通咨询首席分析师王蓬博指出，相较于境内互联网支付，跨境支付涉及结售外汇的问题。如果该商户本身不具备跨境电商展业资质，支付机构仍为其提供换汇服务，显然是违反监管要求的。不过，浙江苏易士业务模式存在诸多问题，平台入驻商户很难分辨后台账户显示的美元结算是否为真实情况，还需要对应支付公司进行进一步核实。 　　北京市中闻律师事务所合伙人李亚则进一步强调，支付机构应在商户身份识别、支付过程监控和异常情况的处理等方面承担审核责任，且反洗钱义务应贯穿全流程。《非银行支付机构网络支付业务管理办法》要求支付机构建立交易赔付制度，在不能提出充足证据证明是因消费者原因导致其资金损失的时候，应先全额进行赔付。 　　应全面审核入网商户资质 　　近年来，各类资金盘骗局在网络上层出不穷，以“高回报”“高收益”吸引资金动态流入，但实际上却是拆东墙补西墙，以后来者的资金支付前人的收益，一旦开始出现没有新资金注入的情况，或是操盘方收敛资金至一定程度，项目便会开始显现崩盘迹象。 　　而从过往实际案例来看，这类模式往往会被包装成购物商城、理财App、数据刷单等不同模式，以充值返利、购物返利、刷单返利等方式获得收益。 　　随着资金盘模式的不断演变，资金盘项目也涌入了电商领域。在采访中张睛同样提到，浙江苏易士这类模式在业内被称为“无货源电商”，整体来看噱头大过可行性，早前已有多个相关骗局出现。 　　在2023年10月，深圳南山公安通报指出，依法对禾枫（深圳）网络科技有限公司涉嫌集资诈骗立案调查，并对陈某达、叶某生、滕某等犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施，同时敦促所有涉案公司高管、员工尽快主动到案说明情况，积极配合警方调查。而该公司涉及的业务模式即为跨境电商。 　　苏筱芮表示，近年来，伴随着电商B端市场的不断深化，“一件代发”“无货源”等交易模式逐步兴起，降低了小微商户进入电商领域的业务门槛。但从浙江苏易士的现有情况来看，交易的电商平台为公司自建网站，缺少相应的交易保障，并且不像大型电商会采取严格的准入制度、保证金制度等，这意味着浙江苏易士的入驻商户们，其垫付的货款处于真空状态，缺少正规金融机构的资金监管。 　　在李亚看来，用户应坚守理性底线，合理评估风险承受能力，切忌盲目“随大流”投资。据监管方要求，支付机构应健全特约商户审核、受理终端管理、强化收单业务风险监测和健全特约商户分类巡检机制等。 　　苏筱芮指出，支付机构需要对商户经营的资质、成立年限、保证金模式、业务模式等展开全面审核，对于像浙江苏易士这种采取高返模式不具备经营可持续性的，应当拒绝为其提供支付通道。而用户层面也需要对这种高返模式保持警惕，需要将此类模式与正规的“一件代发”进行对比，选择资金安全有保障或者无垫付货款的交易对手进行合作。 　　北京商报记者 廖蒙

中国基金报记者 马嘉昕4月22日，苏州银行发布公告称，近日收到监管批复，核准贝灏明、薛辉副行长任职资格。两位副行长任职资格获批记者注意到，苏州银行新任的两位副行长均系内部晋升而来，并拥有多年的银行从业经验。资料显示，贝灏明，1975年3 月出生，经济师，研究生学历。在此之前，曾担任苏州银行零售银行总部总裁、数字银行总部总裁。从过往经历来看，贝灏明历任建设银行苏州分行园区支行斜塘分理处办事员、园区支行科员、行长助理、副行长、行长；苏州银行苏州分行党委书记、行长，苏州银行公司银行总部总裁，其间兼任公司银行策略企划部总经理、机构事业部总裁、房地产事业部总裁、企划综合部总经理等。苏州银行另一位副行长则是该行“老人”，从基层逐渐历练至该行副行长一职。资料显示，薛辉，1982年6月生，本科学历，2019年获批出任苏州银行苏州分行行长。历任苏州银行甪直支行柜员、信贷员，总行市场发展部办事员、公司业务部办事员，木渎支行副行长、公司业务部总经理助理，吴中支行副行长（主持工作）、行长，苏州分行营业部总经理，公司银行总部相城区域总裁、吴中区域总裁等职。高管层持续调整值得一提的是，自去年以来，苏州银行的高管层接连发生人事变动，其中包括董事长、行长、行长助理、董事会秘书以及多位副行长。今年4月初，有消息称苏州银行有望迎来另一位新副行长，原上海银行总行现金中心总经理赵刚已经到该行任职，不过，任命流程仍在进行中。此外，该行原副行长兼首席信息官张小玉已确认离开苏州银行，前往华兴银行。1月底，苏州银行曾发布公告称，因工作变动原因，李伟辞去该行董事会秘书职务，不再兼任。同时，辞任后，李伟继续担任该行执行董事、副行长职务。1月10日，苏州银行表示，因年龄原因，任巨光辞任该行行长助理职务。同时，辞任后其将继续担任该行副调研员职务。2023年10月，苏州银行还迎来了新行长。该行发布公告表示，已收到监管批复，核准王强行长任职资格。同时，原行长赵琨因工作调整原因，辞去相关职务。此外，2023年2月底，苏州银行董事长也发生调整，原上海银行副行长崔庆军当选为苏州银行董事长。同时，该行原董事长王兰凤因年龄原因离任。编辑：舰长审核：许闻

　　证券时报记者 张艳芬 李颖超 　　随着对房地产、传统基建等信贷投向的结构调整，绿色金融正成为银行业发力的增量业务。 　　从已披露2023年年报的上市银行数据看，六大国有银行以及兴业银行、中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿色信贷余额合计已突破20万亿元。其中，工农中建四大国有大行不仅绿色信贷规模均站上了3万亿元，而且增量均超过1万亿元，增幅达到三成至五成。可以说，上述每家银行绿色金融业务实现跨步式大发展。 　　自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因素逐步纳入金融机构考核，银行业绿色金融业务逐年创新，绿色信贷规模拾阶而上。机构预测，绿色信贷或在未来10年将成为增速最快、占比最大的贷款类型。 　　实现跨越式发展 　　自“双碳”战略提出至今，绿色产业升级、清洁能源产业及节能环保成为主要增长的贷款去向。商业银行作为实体经济融资的主力供给方，近3年的绿色信贷投放额度呈现跨越式增长。从资金量角度出发，绿色贷款是我国绿色金融体系的最大构成部分。 　　从信贷规模看，截至2023年年末，绿色信贷余额站上万亿元阵营的有工商银行、建设银行、农业银行以及中国银行，四大国有大行的绿色贷款规模均在3万亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。 　　紧随其后，国有大行中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别超过8200亿元和6300亿元；股份行中的兴业银行绿色信贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。 　　再往下，多数股份行的绿色信贷规模在2000亿元至4600亿元之间，例如中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行以及浙商银行。 　　从增速看，绿色贷款近几年也保持着高速增长。2023年，中国银行和农业银行绿色信贷余额较上一年增长超五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的增速也达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，全年的绿色贷款分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。 　　绿色信贷的投放在银行内部各板块之间的比重也在逐步增大。建设银行绿色贷款余额为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年提升逾3个百分点。 　　与国有大行一样，股份行的绿色信贷增速也呈现每年放量增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行以及中信银行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过其他贷款增速。 　　其中，兴业银行还披露了整体绿色金融融资余额，该行由2020年年末的1.16万亿元增至去年的1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息率与对公贷款基本持平，不良贷款率为0.41%。基本盘中，该行绿色金融贷款占企金贷款比重提升9.93个百分点至25.56%，房地产贷款占企金贷款比重下降至13.82%。 　　产品体系愈加丰富 　　虽然我国绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有待提升。从年报看，各家银行也在逐步探索多层次的绿色投融资产品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信托等多种方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。 　　在绿色债券方面，着眼于绿色债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端探索各类投融资服务方式。 　　2023年债券产品的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新发行了该行首只全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券、境内首单商业银行碳中和绿色金融债；中国银行于2023年成功发行全球首批共建“一带一路”主题绿色债券和全球首笔美元可持续发展挂钩贷款债券；招商银行去年在境外发行全球首笔蓝色浮息债券，发行规模4亿美元，募集资金用于支持可持续水资源管理和海上风力发电项目。 　　值得注意的是，金融租赁由于契合了绿色项目在转型中设备改造换代、周期较长等特点，在服务绿色转型发展上具备独特优势。当前逾半数金融租赁公司已将绿色租赁作为重点业务来发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿色金融发展，不少银行旗下金融租赁公司绿色金租资产占比已达五成左右。 　　农银金租探索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓展集中式风电光伏租赁业务，发展分布式光伏、分散式风电租赁业务，落地电力设备经营性、换电重卡租赁业务。截至2023年年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年年末提升2.5个百分点。 　　建信金租绿色资产规模和占比持续双增，绿色租赁资产余额473亿元，占一般租赁业务的比重较上年提升8.77个百分点。招银金租2023年绿色租赁业务投放额达到了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年末余额1215.00亿元，较上年年末增长15.31%。 　　在理财公司协同方面，理财资金亦成为绿色债券投资的重要资金来源，理财公司也是发行绿色主题理财产品的重要渠道。 　　农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题理财产品26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。浙商银行也在2023年发行了该行首笔ESG理财产品，募集资金规模5000万元，资金优先投资于清洁能源、防治污染、生态保护等绿色产业。 　　另外，银行旗下保险公司亦通过股权投资、配置绿色地方政府债、债权投资、发行产品等方式助力绿色金融发展。 　　与理财、保险公司一样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品布局的主要方向，持续完善ESG基金产品谱系。 　　组织架构、考核评价等 　　配套机制正在建立 　　有银行信贷部门人士告诉证券时报记者，由于绿色低碳发展通常离不开前期的高成本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相对较长，绿色金融的大力发展就显得尤为重要。 　　绿色金融带来的收益亦是可期待的。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年年末的公司绿色金融客户较上年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客户主营范围符合绿色产业指导目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过2000亿元，户均配置产品3.4个，高于整体企金客户平均水平，绿色金融客户的综合效益不断提升。 　　从整个金融行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式，已然成为各家自上而下把握创新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压力测试等内容便频繁出现在各大中资银行的年报和清单当中。这表明，金融业面对挑战，正快马加鞭采取行动。 　　梳理当前各家银行年报中的绿色金融业务不难发现，各家银行首先从战略上早已重视，并逐步加强绿色金融的布局。在体制机制方面，设立绿色金融委员会，试点绿色支行、事业部，或设置绿色金融专职机构等；在激励机制上坚持考核引导，将绿色金融纳入考核指标体系；在资源配置方面，针对行业项目融资需求，配置专项信贷资源。 　　在战略层面，交通银行构建“2+N”绿色金融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具体到“十四五”期末，该行绿色贷款目标为余额不低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品集成、审批政策、考核评价、区域发展等。 　　在试点机构方面，邮储银行将北京市门头沟区滨河绿色支行作为绿色金融支行，截至2023年年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规模的93.58%，较上年年末提高了56个百分点。在绩效考核机制上，邮储银行实施绿色金融经济资本计量差异化政策，扩大绿色金融经济资本计量范围，针对绿色金融等业务设置90%经济资本调节系数；为具有显著碳减排效益的绿色项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿色债券给予15个内部资金转移定价基点的优惠。 　　“考虑到绿色贷款执行情况纳入MPA评估体系、绿色碳减排工具等结构性工具支持下绿色贷款盈利性有所提高、资产质量继续占优，且银行压降高环境风险行业贷款敞口让出信贷融资需求缺口，未来绿色贷款有望继续保持高增长。”中金公司银行业团队曾于2023年年初预测，预计未来10年绿色贷款将成为增速最快的贷款类型之一。 　　该团队预计，未来10年绿色贷款余额复合增长率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年均新增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括按揭和对公贷款）；增量上，10年后绿色贷款增量占比可能达到37%，超过基建成为第一大贷款类型。

　　来源：财联社 　　又一家上市银行迎来高管人事变动。4月22日，苏州银行发布公告，该行两位副行长贝灏明、薛辉的任职资格获监管批准。最近一年多，该行完成了对从董事长、监事长到行长、副行长，再到董事会秘书、行长助理等高层的人事调整。 　　近年复杂变幻的市场环境下，银行业高管变动频繁。财联社记者梳理，2024年以来，已有38家上市银行发布人事变动相关公告约达120条，涉及多项董事长、行长等重磅人事调整。 　　在业内分析人士看来，目前正值银行高管密集退休期，部分高管在金融系统内流转调动也属行业正常市场化调整。随着越来越多高管变动，新高管对银行经营、发展、战略等层面的影响，需要市场持续关注及考察。 　　苏州银行高层人事调整仍在持续 　　财联社记者注意到，自去年以来，苏州银行经历了一系列“自上而下”的人事调整，包括董事长、行长、监事长、副行长在内，多位核心高管先后进行了更新换代。如今，苏州银行这一轮高层调整仍在持续。 　　一般来说，银行业的高层人事主要以“稳定”为主。在业内人士看来，苏州银行连番的人事变动，既有随着董事会、监事会换届而进行的调整，同时也有监管规定7年轮岗要求的原因。 　　不过，从业绩表现来看，该行的经营情况并未因高管人事变动受到明显影响。数据显示， 2020年至2022年，苏州银行营收增速分别为9.97%、4.49%、8.62%，归属净利润分别为4.00%、20.79%、26.13%。2023年前三季度，该行再次实现业绩双增长，营收与归属净利润分别为91.88亿元、37.62亿元，分别较上年增长1.81%、21.36%。 　　资本市场上，该行表现也较为稳定。截至4月22日收盘，苏州银行报7.46元/股，当日跌幅为1.32%。与2019年8月份的上市发行价7.86元/股相比，微跌0.05%。 　　38家上市银行发布百余条人事变动公告 　　实际上，今年以来，银行高管密集调整并非个例，已成为行业共同呈现的阶段性现象。据财联社记者梳理，截至目前，2024年以来，已有38家上市银行发布人事变动相关公告共计约达120条，其中包括工行、建行、光大、华夏以及重庆银行等在内十余家银行都进行了董事长、行长级别的重磅人事调整。 　　总体来看，多数银行高管变动的原因主要是到龄退休和工作调动。在业内分析人士看来，目前正值银行高管密集退休期，老一辈银行家卸任，也意味着银行发展进入新阶段。而除了年龄等个人原因以外，部分高管在金融系统内流转调动也属于行业正常的市场化调整。 　　上述分析人士同时认为，多数新高管均由银行内部提拔，这有利于银行长期战略、制度的执行，也体现了银行对内部人才的重视和信任。不过，近年来特殊环境下银行经营状况波动，新高管对银行的经营、发展、战略等层面的影响，也需要市场持续关注及考察。

　　来源：清华金融评论 　　原标题：清华大学国家金融研究院副院长张伟：商业银行需要在功能性与营利性之间寻求平衡|银行与保险 　　近日，首届“金融圳当时”先锋案例发布及推介活动在深圳举行。清华大学国家金融研究院副院长张伟以“商业银行的功能性与营利性：平衡与可持续”为题发表主旨演讲。 　　张伟表示，在新发展阶段，商业银行应该找准自身定位，服务实体经济，牢固树立正确的经营观、业绩观、风险观，平衡好功能性和营利性的关系，坚持功能性是第一位的。 　　张伟指出，2023年是中国金融体制改革的大年。中央金融工作委员会的成立，以及多省份陆续组建地方金融委、地方金融工委、地方金融管理局，并形成了“三块牌子，一套人马”的做法，体现了党对金融工作的集中统一领导。 　　张伟表示，党中央对于建设金融强国、发展具有中国特色的金融道路以及培育中国特色金融文化的阐释，旨在进一步统一思想并组织实施相关政策。以中央金融工作会议召开为标志，金融行业不断深入学习、领会，并贯彻落实会议精神。在新发展阶段，商业银行应该找准自身定位，服务实体经济，牢固树立正确的经营观、业绩观、风险观，平衡好功能性和营利性的关系，坚持功能性是第一位的。 　　当前，我国以金融强国建设为目标，金融体制改革是眼下重点。而商业银行作为中国金融行业的重要支柱，在新的发展阶段将会赋予其新的使命。张伟深入解析了《商业银行法》中提及的商业银行经营原则。他认为，效益性是以经营结果为导向，即体现为是否赚钱的结果，而营利性则是以赚钱为动机和目的。在经营原则中，功能性则被置于首位，这意味着对于商业银行及所有金融机构而言，其核心职能应当服务好国家战略，这代表了金融监管的新方向和金融机构定位的新调整。 　　张伟强调，商业银行目前面临的主要挑战之一是平衡功能性与营利性。商业银行作为金融机构，要保证自身财务的可持续性，才能更好地服务实体经济。因此，在公平的市场条件下，通过自身的能力赚取公平的回报，这符合正当性原则，但商业银行不能以赚钱作为唯一目标。中央经济工作会议明确指出，要坚持金融和经济“一盘棋”的思想，目的是要将金融转变为贯穿经济全身的“血脉”。 　　商业银行需要找到服务实体经济与维持自身财务可持续性之间的平衡点。张伟指出，自2012年起，商业银行的存贷款利差收益已在持续下降，这对商业银行的自身财务健康构成了挑战。一方面，源于政策利率下调，银行资产端的利率下降，而负债端存款利率比较难以下降，导致利差变薄。另一方面，为了服务国家战略，商业银行让利实体经济，使利差也在一定程度上变薄。其中，许多中小银行将面临更大的财务压力。因此，商业银行需要寻找两者之间的平衡点，确保不可偏废。 　　据悉，首届“金融圳当时”先锋案例发布暨颁奖活动由新华社广东分社主办，中经社新华财经承办，深圳市银行业协会、深圳市保险同业公会支持，清华金融评论提供智库支持。

　　来源：华夏时报 　　记者付乐 冉学东 北京报道 　　近日，《华夏时报》记者统计发现，目前正在排队IPO的银行中，显示审核状态为“中止”的共6家。从时间上来说，审核状态更新的日期均为今年3月31日。 　　具体来看，东莞银行、顺德农商行、南海农商行、安徽马鞍山农商行，以及江苏海安农商行等IPO审核状态为“中止”，均因IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期。 　　上述银行冲刺上市多年，却并非一帆风顺。除了上市没有实质性进展外，经营也存隐忧，多银行面临利润下滑、不良上升、高管变动等局面。 　　4月21日，招联金融首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示，一方面，多数银行信贷投放速度加快，叠加资本新规实施，资本充足率有所下降。另一方面，在利润增速下滑的情况下，部分银行内源性资本补充能力下降。因此，银行谋求上市补充资本，将有助于增强发展的稳健性和服务实体经济的能力。 　　不良上升 　　某审计机构人员对记者表示，通常情况下，导致审核“中止”的原因是多方面的，如财务数据过期、申报材料不合规，需要补充最新的审计报告或其他财务资料，以保证信息的准确性和真实性。对于银行而言，可能存在不良贷款上升、资本充足率下降、盈利能力减弱等经营风险，这些问题可能会导致对其持续经营能力的质疑，进而暂停审核。 　　不过，中止并不意味着终止，补充材料后可以再继续IPO审核。 　　上述IPO被中止的银行中，2023年报虽未出炉，但根据往年财报、招股书以及2024年同业存单发行计划，仍能得出一些结论，2023年，部分银行面临营收和利润下降、不良贷款率上升、高管变动、净息差逐步下滑等局面。 　　顺德农商银行是全国规模最大的县域法人金融机构。该行在2023年的营收和利润总额双双下降。据顺德农商行披露的2024年度同业存单发行计划，顺德农商银行2023年营业收入为82.1亿元，同比减少8.42%；净利润总额36.68亿元，同比下降4.75%，不良贷款率为1.48%，较2022年末上升0.26个百分点，2021年则为0.95%。 　　南海农商银行财报显示，2023年该行实现营业收入68.61亿元，同比减少1.25亿元，下降1.79%；实现归属于母公司股东的净利润23.82亿元，同比减少3.45亿元，下降 12.66%。不良贷款率1.49%，比上年末上升0.36个百分点。2023年，南海农商银行的成本收入比31.48%，同比上升2.88个百分点。成本的推高，挤压了银行盈利空间。 　　值得关注的是，2023年，上述两家农商行高管出现了大变动。南海农商行原董事长李宜心接任顺德农商行董事长，曾任佛山市金融工作局局长王磊任该行党委副书记。南海农商行董事长一职由该行前行长肖光担任，行长一职则聘任原中国华融财务会计部总经理兼经营计划部总经理杨福明接任。 　　从披露的招股书来看，马鞍山农商行近年来营收增速放缓，且九成以上收入来自利息净收入。2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，该行的利息净收入分别占本行营业收入的 98.59%、99.55%、93.18%和 93.79%。通常情况下，利息净收入在银行营业收入中若占比较高，说明银行主要依靠传统的存贷款业务赚取收益，对利率变动、信贷环境变化等外部因素较为敏感。 　　海安农商行是江苏地区的一家县域农商行，从收入构成来看，海安农商行的营业收入依赖于利息净收入，其次为投资收益，中间业务收入的营收贡献较小。在银行业净息差整体收窄的背景下，海安农商行净息差近年来逐步下滑。和国有大行相比，我国中小银行的盈利能力更依赖于存贷息差，中小银行资产规模和风险承受能力弱于大型银行，对净息差收窄更加敏感。 　　2023年三季报显示，东莞银行截至2023年9月末，资产总额达6009.37亿元，较年初增长11.6%。不过，近年来东莞银行逐渐资本告急，资本充足率表现不太稳定，总体来看呈波动下滑趋势。东莞银行在招股书中列举了七家可比上市银行，2023年6 月末、2022年末、2021年末和2020年末，该行核心一级资本充足率和一级资本充足率低于可比上市银行均值。 　　对此，东莞银行在招股书中解释称，相对于上市银行，该行的资本工具补充渠道受限，核心一级资本仅来源于留存收益，风险资产的快速增长加大对资本的消耗。 　　进程放缓 　　谈及中小银行纷纷热衷上市的原因，有银行从业者告诉记者，城商行、农商行的服务对象多为三农、小微等，资本消耗大是其面临的重要问题，需要通过多种方式补充资本。而上市是中小银行补充资本的有效途径，也能在帮助银行建立起现代企业制度，为长期稳健发展奠定基础。 　　不过，近两年中小银行成功上市的案例明显减少，2022年以来，仅有兰州银行成功登陆A股。 　　中小银行上市进程缘何放缓？ 　　一方面，银行息差收窄，盈利能力下降，尤其是部分中小银行可能无法达到上市所需的连续盈利要求。另一方面，由于当前金融市场的波动、市场风险偏好下降等因素，导致银行股估值压低。中小银行在当前环境下上市，可能抑制其吸引力和估值，因此推迟上市，以确保上市的成功率和效果。 　　此外，部分中小银行可能存在不良贷款较多、拨备覆盖率不足等资产质量问题，对其经营稳健性和市场信心产生不良影响。也有银行在准备上市的过程中，采取“边排队边整改”的策略，但监管一直强调“先整改、后上市”的原则，申报前企业就做充足准备，避免在排队过程中频繁修改资料，延误IPO进程。 　　2023年以来，对于城商行和村镇银行，监管层稳步推动其改革重组和风险化解工作，对中小银行监管的细化与收紧趋势明显，一来适当控制新上市银行的数量，避免潜在风险集聚，二来为其他类型的企业创造更多融资机会。 　　董希淼表示，不同地区、不同规模和发展质量的银行侧重点有所不同，对中西部地区银行而言，可能需要把化解风险放在第一位；而东部地区，特别是长三角、珠三角地区的银行，则应该通过改革实现更好发展。