原标题:保供举措密集出台需求有望回落,机构认为煤价见顶概率上升 来源:新华财经
新华财经北京8月5日电(吴郑思)在政策面一系列保供“组合拳”之下,尽管动力煤基本面依旧略显偏紧,但煤价高位压力已经显现。5日,动力煤主力合约价格冲高回落,截至发稿时,期价维持在900元/吨关口附近窄幅震荡,而远月2201及以后的合约则全线下跌,近远月价差扩大。机构分析认为,随着政策加码和后期需求季节性转弱,动力煤供需紧张的状况有望缓解,价格见顶回落的概率正在上升。近几日,煤炭、钢材等品种关注最多的无疑是高层多次喊话“做好大宗商品保供稳价”。就动力煤市场而言,保供举措密集出台针对的就是当前煤市在旺季之下,供需偏紧、价格高位坚挺的现实。秦皇岛煤炭网8月4日发布的最新一期环渤海动力煤价格指数,报收于673元/吨,环比上行1元/吨。本报告期,环渤海六个港口24个规格品中13个品种价格上涨,涨幅均为5元/吨。据该网分析,当前煤炭供应有所增加,但增产的深入落实和缺口的深度修复需要时间逐步实现,且台风和暴雨过后,煤炭日耗明显回升,电厂在库存偏低的压力下存在刚性需求,导致沿海煤价虽稳未降。“从主要电厂日耗历史运行规律来看(相关数据停止更新),进入7月,主要电厂日耗维持高位,进入需求旺季,一直到8月,逐步进入年内需求高点,维持季节性强势。”国信期货徐超在报告中指出。中信期货分析认为,能源消耗高基数与双碳政策对产能扩张的压制相互影响,煤炭市场供需环境持续紧张,市场支撑动能依旧较强。“但值得提醒的是,煤炭作为大宗资源品,在实体经济中起到最为基础的作用,因此对于该品种国家会持续严格的政策监控,政策顶可能已经出现。”近几日有关部门披露的信息显示,国内煤炭市场一系列保供措施密集出台。近日,国家发展改革委、国家能源局联合印发通知,明确允许联合试运转到期煤矿延期,延长期限原则上为1年。4日,国家发展改革委就在其微信公众号上公布,内蒙古、山西、陕西、宁夏、新疆等5省区已对15座联合试运转到期处于停产状态的煤矿办理延期手续,涉及产能合计4350万吨/年。这15座煤矿已全部复产,预计每日可稳定增加产量15万吨。另据国家发展改革委稍早通报,7月份,内蒙古自治区对鄂尔多斯市38处前期因用地手续不全停产的露天煤矿批复了用地手续,涉及产能6670万吨/年。目前这部分煤矿已全部复产,正在加快进行剥离作业,预计8月初即可形成实际产量,达产后日可稳定增加产量20万吨。“从近期国家发改委的一系列举措来看,政策调控再加码升级,市场情绪明显受到打压,期货盘面应声先大幅下跌。”一德期货分析称,展望来看,核增产能条件明显放松,手续办理多加快,政策措施更具体化,鄂尔多斯露天煤矿用地也陆续批复,8月份及其后实质的增产概率加大。近期铁路发运亦有企稳向好迹象,北港货源逐步得到补充。同时,当前进口政策宽松,下半年额度也相对充裕,进口的边际补充作用仍在。另外,从需求角度,市场预计旺季过后,煤炭需求将季节性回落,也有望缓解煤市供需偏紧的局面,进而带来价格回落压力。“7、8月处于需求旺季,电厂日耗维持高位,去库存加快,9月处于需求淡季,补库存需求转弱,预计8月中旬以后需求有望下滑。”国信期货徐超认为,虽然煤炭产量维持平稳,大规模增加的可能性不大,政策面加大煤炭市场调控,稳定煤炭价格。动力煤在刷新高位后,冲高回落压力加大。一德期货的分析也指出,需求上,8月份仍处于旺季,台风过后,日耗回升,预计会进一步创新高,不过从季节性走势看,8月中下旬日耗基本见顶,开始震荡回落,终端多维持低库存格局。“整体来看,当前供需形势仍是偏紧格局,但预计8月份随着增产和中下旬需求回落的共同作用,这种供需矛盾会逐步得到改善,现货基本处于筑顶阶段。”
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