经过这么长时间，相信大家对P2P的投资风险已经有了切身的体会，但回过头不难发现，大部分出事的平台多是由于发假标，最后补不回这么大的窟窿，加上监管政策越发的严格，也是这些平台维持不下去的根本原因。然而你得承认，这些平台从来就没法代表P2P行业，只能说它们代表了行业中的投机分子。备案之前能够把行业中的投机分子洗牌出局，其实是为P2P的健康有序发展奠定了良好基础。如果这些不合规的平台能够顺利通过监管备案，那才是中国金融改革的悲哀，也为广大投资人埋下更大的安全隐患。

     其实不管是金融行业，还是服务业，优胜劣汰是每个行业发展的必经阶段，尽管过程惨烈，但这是一个新兴的行业从野蛮生长到健康发展的必经之路。毫无疑问，这一次网贷行业洗牌带来的风险暴露还是极大地损害了出借人的切身利益，特别是近期的团贷网事件，又使得好不容易重新拾起的市场信心再次承压。P2P行业出现的债权转让困难再一次加剧，一些出借人不必要的恐慌情绪持续蔓延。

     那么在此之前，我们应该先要了解什么是债权转让，只有了解了它的原理，才能明白造成这一切的因果关系。

从字面上来理解，P2P作为民间借贷的信息撮合平台，一般情况下是将每一笔债权公布到平台上，出借人自行决定出借与否，成功满标后借款人才能获得融资。但参与P2P的出借人很多，很多大平台的标的很抢手，如果不能时时盯着电脑刷屏很容易就抢不到优质标的。

     为了提升用户体验度，平台便设计了出借工具，由平台替出借人匹配分散到多个债权，出借人可以一次性将钱放出去，同时平台将出借工具锁定固定期限，到期出借人可以通过债权转让的形式实现退出，而不用等到对应的所有底层资产到期。这就是大部分平台之前都在使用的投标工具，如你我贷的有道智投、翼龙贷的翼龙惠享、合众e贷的自盈存Plus、钱盆网的严选自投等，在市场环境良好的情况下，这些投标工具退出时间多为1-7个工作日不等。

     但备案延期后整个P2P行业陷入低谷期，尤其是在2018年6月份雷潮后，P2P出借人观望心态加剧，在投的出借人想退出，而新进来的出借人又过少，这样平台的债权转让难题就凸显出来了。债权转让难并不意味着平台发放假标、平台的信用风险把控能力弱，但缺乏基本金融知识的普通出借人容易把流动性问题错误理解为信用风险问题，以为钱没法回来了，舆论发酵下，平台的债权转让难题就更为突出，这就成为了一个恶性循环。

     对此，我们首先要搞清楚一件事，债转难并不意味着最终损失。出借人的底层债权资产迟早有到期的时候，只要借款人能按时还钱，出借人就不会遭受损失。现在出借人更应该关注的是平台标的是否真实，例如团贷网等大部分被经侦的平台大多是因为发放假标非法自融而被查处。除此之外，出借人还应当密切关注平台的风控能力。

     其次要深刻的意识到，债转难并不意味着平台有问题。总有那么一部分人坚持债转难的平台就一定是问题平台，其实并非如此。有问题的平台主要是有假标，玩自融，风控不行，甚至是没有风控可言。而真正合规的平台一定不会去做资金池，在当下的市场整体氛围下，新增出借人跟不上，或多或少都会出现债权转让暂时困难，这也是自雷潮后各大平台都出现债转难的根本原因。

     除了以上所提到的，出借人还应明白，债转难并不会一直持续下去。如果你有关注行业的动态就应该知道，银保监会关于P2P备案的最新思路已经相对明确，P2P现在处于黎明前的黑暗，不管是对出借人，还是平台来说，这都是一段非常煎熬的时期。但我始终坚信，待到备案方案和具体时间点明确，柳暗花明，市场信心恢复，合规平台的人气必然有显著改善，这类平台的债转问题自然得到化解。