短期回调或是机遇？科创100ETF成交额仍居高不下

　　节后A股迎来“开门红”，虽然今日市场有所回调，但投资者对科创板的关注度依然较高。（数据来源：Wind，2024.10.09）

　　10月9日，科创100ETF（588190）成交额达27.7亿元，再居同类第一；双创50ETF（159782）同样成交火爆，今日成交额达到4.15亿元，显示出资金对科创板后市表现的看好。（数据来源：Wind，截至2024.10.09，同类产品指跟踪同一指数的ETF）

　　机构分析，科技板块有望成为本轮反弹行情主线。首先，美联储开启降息周期，国内降息降准，海内外货币宽松为科技成长提供了充足流动性；其次，证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，引导更多的资源要素向新质生产力方向集聚；此外，在市场底部企稳后的反弹期间，高景气的科技成长板块弹性往往更大。总体来看，短期政策催化落地下市场有望底部企稳，高景气方向指向科技成长且短期催化不断。（参考资料：华金证券《政策催化反弹来临，科技、金融是主线》，2024.09.24）

　　作为科创板第二只宽基指数，科创100指数从科创50样本以外的科创板上市公司证券中选取100只市值中等且流动性较好的证券作为样本。（信息来源：中证指数有限公司官网）该指数成份股前五大行业分布分别是医药生物（27.8%）、电子（27.6%）、电力设备（17.6%）、计算机（10.8%）以及机械设备（7.6%），聚焦硬科技、新质生产力方向。科创100ETF（588190）以科创100指数为紧密跟踪标的，场外可以关注其联接基金（A类：019859；C类：019860）。（数据来源：Wind，2024.10.08，行业为申万一级行业分类）

　　另一只横跨科创板、创业板的产品——跟踪科创创业50指数的双创50ETF（159782）则囊括两大板块的顶级科创公司，或是投资者布局“双创”龙头、“硬科技”核心资产的理想选择。（数据来源：Wind，截至2024.10.09）

　　值得一提的是，创业板200ETF银华（159575）也是投资创业板的较好工具。同时，银华基金旗下券商ETF（159842）10月9日成交额达10.98亿元，刷新历史新高，感兴趣的投资者不妨重点关注。（数据来源：Wind，统计区间：2021.03.19-2024.10.09）

　　展望四季度，多重政策利好不断落地，有望扭转投资者悲观预期，推动资本市场走出反转行情。资金面上，市场增量资金上限较高，投资者高度关注固收类资产，保险、私募和外资等不同类型的机构投资者也有望继续补配A股，多因素助力资金流入A股，有望为后续行情提供支撑。（参考资料：大众证券报《2024年四季度A股展望： 多重利好催化 资本市场迎来反转行情》，2024.9.30）

　　风险提示：

　　科创100指数基日为2019年12月31日，2020-2023年收益率分别为30.28%、31.64%、-31.26%、-12.53%。

　　数据来源：Wind，截至2023.12.31；指数历史业绩不预示未来表现。

　　马君履历：硕士学位。2008年7月至2009年3月任职大成基金管理有限公司助理金融工程师。2009年3月加盟银华基金管理股份有限公司，曾担任研究员及基金经理助理职务。曾担任银华中证内地资源指数分级（2012.9.4-2020.11.30）、银华消费主题混合A（2013.12.16-2015.7.16）、银华中证国防安全指数分级（2015.8.6-2016.8.5）、银华中证一带一路主题指数分级（2015.8.13-2016.8.5）、银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF）（2016.1.14-2021.2.25）、银华智能汽车量化股票发起式A/C（2017.9.15-2020.12.10）、银华食品饮料量化优选股票发起式（2017.11.9-2021.2.25）、银华稳健增利灵活配置混合发起式A/C（2017.12.15-2024.9.26）、银华中小市值量化优选股票发起式A/C（2018.5.11-2021.8.18）、银华信息科技量化优选股票发起式A/C（2020.9.22-2022.8.9）、农业50ETF（2020.12.10-2022.6.29）基金经理。
现管理基金如下：银华医疗健康量化优选股票发起式A/C（2017.11.9起）、5GETF（2020.1.22起）、创新药ETF（2020.3.20起）、银华中证5G通信主题ETF联接A（2020.5.28起）、新经济ETF（2020.9.29起）、银华中证5G通信主题ETF联接C（2021.1.4起）、券商ETF（2021.3.3起）、银华中证光伏产业ETF发起式联接A/C（2022.4.20起）、银华中证基建ETF发起式联接A/C（2022.6.2起）、中药50ETF（2022.7.20起）、银华海外数字经济量化选股A/C（2023.3.15起）、港股通医药ETF（2023.3.17起）、银华中证500价值ETF（2023.4.7起）、科创100ETF（2023.9.6起）、港股创新药ETF（2024.1.3起）、中证500成长ETF（2024.4.25起）、A500ETF（2024.9.26起）。
马君现管理基金业绩如下：
银华医疗健康量化优选股票发起式A于2017年11月9日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为45.17%、66.52%、-6.22%、-18.39%、-10.71%、4.20%，同期业绩比较基准收益率依次为33.45%、44.78%、-6.55%、-18.97%、-10.59%、-20.46%。
银华医疗健康量化优选股票发起式C于2017年11月9日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为44.86%、65.87%、-6.59%、-18.72%、-11.08%、1.79%，同期业绩比较基准收益率依次为33.45%、44.78%、-6.55%、-18.97%、-10.59%、-20.46%。
5GETF于2020年1月22日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为5.71%、-37.27%、15.88%、-16.97%，同期业绩比较基准收益率依次为6.05%、-38.04%、15.85%、-11.81%。
创新药ETF于2020年3月20日成立，2021年、2022年、2023年、自成立以来净值增长率依次为-9.90%、-25.26%、-11.94%、-38.68%，同期业绩基准依次为-10.61%、-25.74%、-11.91%、-32.92%。
银华中证5G通信主题ETF联接A于2020年5月28日成立，2021年、2022年、2023年、自成立以来净值增长率依次为6.29%、-34.89%、15.29%、-20.56%，同期业绩基准依次为5.91%、-36.40%、15.23%、-6.55%。