来源：国际金融报

　　“开工大吉！节后回来买什么？”

　　日前，建信理财、平安理财等多家机构推出年后“开工”理财计划，为新一年理财讨个“好彩头”。《国际金融报》记者注意到，年后，各银行理财机构推荐产品仍以稳健低波为主，虽然近期金价狂飙，但对于与黄金挂钩产品的布局依旧谨慎。

　　受访专家指出，“固收+”产品与多元化资产配置仍是理财市场应对低利率环境的核心策略。2025年，理财机构对权益类产品的布局有望进一步加强。

　　理财布局整体偏保守

　　银行理财市场年后开工“仪式感”拉满！

　　《国际金融报》记者注意到，随着新年首个工作周的开始，各家银行及理财子公司纷纷推出“开工”专题。记者根据各机构官网及公众号不完全梳理发现，已有建信理财、光大理财、平安理财、浦发银行长沙分行等多家机构给投资者提出了节后理财的相关建议。

　　从产品类型来看，主打低波稳健的固定收益类产品和现金管理类产品依旧是各家机构榜单的常驻嘉宾，同时部分机构为含权类产品增加了“展示位”，只是产品数量相对较少。例如，建信理财推荐的10只理财产品中，固定收益类产品占比超半数，风险等级大多为R1（低风险）或R2（中低风险）。

　　民生理财则推出14只产品，分为“固收理财精选”“持有期理财精选”和“含权理财精选”三类榜单，风险等级以R2（中低风险）为主，等级最高也仅达到R3（中风险），成立以来年化收益率整体在4%以上。

　　还有机构推出外币理财产品。2月6日下午，光大理财视频号发布一则“蛇年理财开门红”相关视频，推出一款主投银行存款及货币市场工具的美元理财产品，持有期为180天。

　　值得注意的是，尽管近期金价不断创出新高，各家理财子公司在黄金挂钩产品的布局上仍显谨慎，并未追发大量产品。据中国理财网信息，截至2月6日下午，目前待售的黄金挂钩理财产品数量为38只，除去一只产品由兴银理财发行外，其余全部来自招银理财和光大理财。

　　在安爵资产董事长刘岩看来，目前黄金价格表现强劲，而银行理财机构未大量布局主要有两方面原因。

　　“首先，黄金一段时间以来总体涨幅过大，短期内可能会出现剧烈振荡，一般来说，机构在布局时需要充分考虑产品的风险控制和稳健性，谨慎布局以确保投资者的资金安全。”刘岩指出，“其次，黄金挂钩理财产品的设计涉及复杂的金融衍生品和结构化投资策略，从设立到待售的流程较长，特别是在产品设计中还必须要充分考虑投资者的风险承受能力和投资偏好。”

　　不过，随着市场环境的变化和投资者需求增加，可能会有更多黄金挂钩理财产品入场。

　　排排网财富理财师姚旭升指出，黄金作为避险资产，投资者对黄金挂钩理财产品的配置需求长期存在，全球经济不确定性和地缘政治风险可能继续推动黄金价格上涨，进一步刺激投资者对黄金挂钩产品的兴趣。随着金融市场的不断发展，机构也可能会推出更多创新型的黄金挂钩产品，这将有助于提升市场活跃度。

　　加强权益类产品布局

　　银行业理财登记托管中心近日发布的《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，截至2024年末，银行理财市场存续规模29.95万亿元，较去年初增长11.75%。

　　光大证券金融业首席分析师王一峰指出，2024年末银行理财规模29.95万亿元符合预期，上半年规模增量贡献占比54.6%。2024年以来，债市走牛对理财收益率形成提振，叠加存款挂牌利率两次下调、存款“手工补息”整改等负债成本管控举措接连出台，理财收益率“比价优势”凸显，存款“脱媒”助推理财规模增长。

　　在利率下行、金价高涨等多重因素叠加下，如何看待2025年银行理财市场的投资机会？

　　姚旭升指出，2025年，国内经济在政策支持下有望稳步复苏，货币政策适度宽松的预期为市场提供了流动性支持，为银行理财市场的发展创造了有利的宏观环境，“固收+”产品与多元化资产配置仍是理财市场应对低利率环境的核心策略。

　　“此外，多家银行理财子公司对2025年权益市场持乐观态度，认为A股市场全年机会大于风险，内需消费、高股息红利、科技成长等板块被重点关注。”姚旭升表示，“六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》也有助于推动险资等长期资金入市，进一步增强权益市场的资金支持，政策推动和A股市场基本面的改善都将为权益市场的回暖形成有力支撑，机构对权益类产品的布局有望进一步加强。”

　　“预计2025年理财市场规模将继续稳步扩大，理财产品布局范围也将日益精细化，其中低波动高收益的稳健型产品仍将是资金青睐的主要方向，同时理财产品的多元化程度将不断提高，更多理财机构将会从单一资产、单策略转向多元资产、多策略，以适应市场需求。”刘岩指出。

　　结合年后理财市场情况，刘岩建议投资者，近期可以适当增加一些权益类产品的配置比例。“如主动权益基金、ETF（交易型开放式指数基金）等，但需根据自身的风险承受能力进行选择。尤其要注意的是分散投资，将资金分配到不同类型的理财产品中，以降低单一产品带来的风险。”刘岩进一步表示，“同时，要定期检查和调整投资组合，根据市场变化和自身财务目标，灵活调整资产配置。特别要提醒大家的是，投资时要充分考虑到自身的风险承受能力和实际财务现状等多种因素。”