来源：国际金融报

　　记者：李若菡

　　为备战2025年“开门红”，揽储成为许多地方性中小银行的“头等大事”。

　　近日，江苏无锡、河南荥阳等地的部分中小银行逆势上调了存款利率，并发行了一批大额存单产品，年利率大多在2%以上水平，在当前的利率环境下颇具吸引力。

　　受访专家指出，年终岁末，中小银行面临较大的揽储及留客压力，因而适时上调存款利率让利。在明年“适度宽松”的货币政策基调下，银行存款利率仍有一定下行空间。

　　年末逆势上调存款利率

　　临近年底，多家中小银行又迎来一波利率的回温。

　　《国际金融报》记者注意到，近日，无锡锡商银行、河南荥阳农商行、雅安市商业银行、中山农商行等多家地方性银行纷纷上架了大额存单产品，多数利率突破了2%，部分产品的利率达到“3”字头，十分吸睛。

　　“额度告急，拼手速啦！”不久前，无锡锡商银行在微信平台推送了一款“明星产品”。详情页显示，这款3年期的大额存单，起存金额为20万元，年利率达到3.00%。

　　河南荥阳农商行也宣布，12月7日起发售存期自三个月至三年期不等的六款大额存单，并附上了与挂牌利率的对照表，整体上浮了55至80个基点。其中，一年期、二年期和三年期存单利率分别达到2.10%、2.15%和2.35%。

　　记者注意到，也有上市银行参与其中。南京银行上海分行、青农商行、渤海银行等也在近期发售了大额存单，只是利率相较中小银行偏低。例如，青农商行“开门红专属个人客户大额存单”仅有一年期的品种，利率为1.72%。

　　此外，不少银行还上调了存款利率。河南襄城农商行一万元起存的整存整取利率，三个月至三年期年利率整体上浮至1.15%-1.96%区间。河南荥阳农商行、无锡锡商银行等也在上调的队伍中，不少较长存期的年利率也达到2%以上。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮指出，这一方面是由于临近年末，中小银行期望在本年度完成更多客户拉新及揽储规模的提升，为新一年度“开门红”奠定优良根基，另一方面也反映出目前中小银行仍面临客户留存及揽储的压力。

　　未来利率仍有下行空间

　　与大行相比，在当前利率下行的背景下，中小银行给出的利率优惠无疑是有吸引力的。

　　记者近日走访沪上多家国有银行网点发现，当前定期存款执行利率最高的五年期存款，年利率水平大多为1.95%，大额存单利率也基本与普通存款利率一致。

　　“我们的大额存单利率和普通定期完全相同，唯一的区别就是大额存单可以转让。”工行某网点客户经理告诉记者。问及近期是否有“开门红”的利率优惠，该客户经理表示并未听说。“现在大行不缺存款。”他直言，“现在贷款贷不出去，存款又积在这里，短期的定期存款对于银行来说是亏本的。”

　　“大行分支网点广泛、品牌效应以及自营渠道建设能力强，在获客、留客方面更具优势，而中小银行相比之下处在劣势地位，尤其在金融数字化转型的浪潮之下，一些中小银行的线上渠道建设能力尚未跟上，更依赖于通过存款利率来吸引客户。”苏筱芮分析道。

　　近年来存款利率整体下行较快，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，这与国内特殊宏观经济、政策与存款市场环境有关。

　　“储户需要适度调降存款等理财产品收益预期。一方面需要避免过度冒险所导致的潜在损失；另一方面，随着经济稳步复苏，金融市场情绪回暖，投资者可以适度多元化资产配置，以平衡收益与风险的关系。”周茂华建议。

　　12月9日，中共中央政治局会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。那么，2025年银行存款利率是否会继续下行？

　　民生银行首席经济学家团队此前发布的一篇研报指出，2011年以来，我国长期保持稳健的货币政策基调，上一次提出适度宽松的货币政策，还是在应对国际金融危机期间（2009-2010年）。预计明年适度宽松的货币政策可能包括“保持适宜的利率水平，通过降准、降息降低实体经济综合融资成本，激发市场需求和活力，全年或降准100bp（基点）左右，降息30-40bp左右”。

　　周茂华也指出，目前市场流动性保持合理充裕，市场利率维持低位，存款市场仍存在一定结构失衡，银行存款利率仍有一定调降空间。不过，银行存款利率下行空间约束也较明显，主要是存款利率进一步下调，将导致存款产品性价比下降，部分银行存款面临搬家的情况。

　　在利率持续下行的大环境下，中小银行如何更好地应对？

　　“中小银行发展与区域经济和产业发展有关，银行高质量发展也会助推区域经济发展。”周茂华指出，“对于部分区域法人中小银行，未来需要充分发掘区位优势，深耕区域经济，在提升经营效率与风控能力的同时，增强服务实体经济的能力。接下来，中小银行要不断完善内部治理，提升风险管理能力，落实好宏观政策，围绕‘五篇大文章’不断增强服务实体经济的能力，助力地方经济高质量发展。”