兴业投资:疲弱数据背后有美元不得不上涨的理由

巴菲特Lv2

　　基本面

8月18日，美元指数无视美国零售销售数据的疲弱，随着美债收益率止跌回升而快速走高，重新逼近7月以来高点93.15附近。非美悉数走低，黄金结束4日连涨，接近收平。欧元大跌超80点测试1.1700整数关口。英镑下破1.3790一线，刷新4月以来低点。美元/日元在109.00上方企稳收复早前一日失地。商品货币大幅下跌，其中澳元受澳储行会议纪要打压下破7月中旬以来整理区间，打开进一步下行空间，纽元因新西兰宣布抗疫封锁也大幅暴挫，美元/加元突破1.2600阻力，维持在该档上方将有望继续扩大涨幅。

　　数据显示，美国7月零售销售月率大幅下降1.1%，差于预期的下降0.3%，前值为增长0.6%。糟糕的数据凸显在美国政府刺激政策边际效应递减之际，Delta病毒扩散对经济复苏活动的抑制作用。按照近期美元对美国经济数据的反应，美元本应受到疲弱的经济数据打压而走弱的，然而，美元不但没有走弱，反而逆势上行，可能一定程度上反映了通胀上行势头已经影响了美国消费者的购买行为。这也就解释了，美债收益率和美元同涨同跌的现象，通胀形势严峻可能倒逼美联储采取行动，这比从避险角度解释更为合理，毕竟美债跌了，黄金和日元也跌了。

　　美联储主席鲍威尔晚间的讲话因为没有提及货币政策或经济前景，对市场影响不大。鲍威尔有踢皮球给财政政策之意，他表示，美联储“强有力的政策工具”存在诸多局限性，相比之下，财政或政府政策更加有力。颇有暗示美联储要收回宽松政策，让财政政策发力之意。

　　值得议题的是，新西兰最大城市奥克兰通报了一例新冠病毒本土传播病例，为自今年2月以来首见，使得市场对新西兰央行能否如期在周三的利率会议上加息表示怀疑，从而使得纽元在加息预期下仍出现暴挫。不过，由于纽元在会议前的下跌，纽元今日更能轻装上阵，若纽储行如期加息，不大可能出现买消息卖事实行情，纽元有望收复隔夜失地，并带动澳元上行。

　　日内的重头戏是凌晨的美联储会议纪要。昨日美元大涨，再次逼近年内高点，如果美联储会议纪要透露削减QE的细节，将有望推动美元上行突破，反之，如果美联储会议纪要令人失望，并未透露削减QE相关信息，美元将有望再次在关键阻力水平回落，在更多线索前来回拉锯。

　　技术面

　　欧元/美元

　　日图大幅下跌，随机指标倾向进一步下行，但1.1700一线为关键支持，不破该档前对进一步下行空间保持谨慎。4小时图跌破1.1760并以大阴线一步到位测试1.1700，关注该档表现。小时图连续下行在1.1700附近有所企稳，短线有一定的反弹空间。日内建议谨慎操作，激进者在1.1705上方轻仓做多，先看1.1740附近。

　　支撑位：1.1705 1.1650 1.1600

　　阻力位： 1.1740 1.1760 1.1800

　　英镑/美元

　　日图以大阴线下破1.3790-1.3890区间，随机指标倾向进一步下行，关注1.3730支持。4小时图大跌后短线或有修正需求，关注MA5阻力，上破将有进一步上行空间。小时图连续走低后在1.3725一线有所企稳，短线阻力位于1.3760。日内建议谨慎操作，关注1.3730一线表现决定进一步方向。

　　支撑位： 1.3730 1.3700 1.3650

　　阻力位： 1.3760 1.3790 1.3840

　　美元/日元

　　日图在109.00上方企稳反弹，但上方仍面临较大阻力，谨慎看反弹。4小时图大阳线后缺乏跟进，走势仍不容乐观。小时图短线反弹势头维持完好，关注MA20支持。日内建议谨慎操作，关注109.65表现决定进一步方向。

　　支撑位： 109.35 109.10 108.95

　　阻力位： 109.35 109.65 109． 90

　　黄金

　　日图连续上行在1790阻力附近收录十字星，警惕回调的可能性。4小时图录得黄昏之星，关注下行风险。小时图下破短线上升趋势线，当前沿着趋势线下方仍在小幅走高，需要一根像样的阳烛确认下跌情绪。日内建议1795下方做空，下破1780跟进。